周三，摩根大通对Trimble Navigation (NASDAQ:TRMB)采取了看多行动，将其股票评级从中性上调至增持，并将目标价从之前的74美元上调至92美元。这次上调发生在Trimble定于12月10日举行的投资者日之前，该公司列举了几个关键原因支持这一乐观展望。
根据InvestingPro数据，该股目前交易价格接近52周高点74.56美元，最近有7位分析师上调了其盈利预期。目前市值为180.6亿美元，尽管InvestingPro的公允价值模型显示，该股在当前水平可能略微被高估。
该公司预计Trimble的有机增长将加速，这得益于硬件的周期性复苏和软件的稳定增长。随着投资者日的临近，摩根大通预计公司将公布更新后的长期目标，包括更高的有机收入复合年增长率（CAGR）以及年度经常性收入（ARR）和每股收益（EPS）的两位数增长。这种乐观情绪似乎有充分的依据，因为InvestingPro数据显示，该股今年以来上涨39%，过去一年上涨58%，回报率令人印象深刻。
分析师还预测，Trimble与软件同行的利润率差距将会缩小。这预计将源于战略性转向软件/订阅收入以及注重成本效率。预计这些努力将在未来五年内每年平均贡献约100个基点的利润率扩张，可能达到低30%的EBITDA利润率。目前，该公司保持66.03%的健康毛利率，过去十二个月EBITDA达到7.377亿美元。
此外，考虑到与其增长放缓的同行相比存在较大的估值折价，摩根大通认为Trimble具有吸引人的估值机会。该公司的分析表明，Trimble预计在未来几年的ARR两位数增长应与其同行保持一致，而利润率预计将继续缩小差距。
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上调后的92美元目标价基于约26倍的前一年市盈率，使用软件和硬件/机械60/40混合的分部估值法。这一估值还反映了对明年欧洲货运市场可能复苏的预期，这可能成为Trimble的额外增长催化剂。
在其他近期新闻中，Trimble Inc.目前因不符合申报要求而受到纳斯达克股票市场的审查，可能面临摘牌风险。然而，该公司正与安永会计师事务所密切合作，完成对其财务报告内部控制的评估，并计划对该决定提出上诉。在盈利方面，Trimble报告年度经常性收入（ARR）实现了14%的强劲有机增长，达到21.87亿美元，毛利率创纪录达到68.5%。
公司将全年收入和每股收益指引更新为36.45亿美元和2.83美元。分析机构Piper Sandler和摩根大通对Trimble的表现表示信心，分别将目标价上调至84美元和74美元。
在战略举措方面，Trimble计划剥离其移动业务，以专注于高增长板块。该公司与迪尔和卡特彼勒的合作旨在提高技术采用率。这些都是Trimble Inc.最近的重要发展。
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