周三，TD Cowen维持对Burlington Stores (NYSE:BURL)的积极立场，保持买入评级，目标价为$334.00。该公司的分析表明，如果Burlington在2025财年及以后实现3%至4%的同店销售(SSS)增长，每股收益(EPS)可能会超过市场预期。这一结果将由持续的利润率扩张推动，预计将在五年内实现EPS年复合增长率(CAGR)超过20%。
Burlington的战略（称为Burlington 2.0）在没有大幅提高SSS计划的情况下成功扩大了利润率。TD Cowen的预测包括2025财年SSS增长3%，以及EPS同比增长21%。$334的目标价基于该公司预估的2026财年EPS的28倍和预估的企业价值与息税折旧摊销前利润(EV/EBITDA)比率的14倍。
该零售商专注于Burlington 2.0，涉及旨在提高利润率的运营改进。即使没有显著的同店销售增长，这种方法也已证明是有效的，而同店销售是零售商的一个关键指标，因为它反映了现有店铺位置的表现。
TD Cowen的财务模型突显了对Burlington Stores的积极展望，预期的SSS增长和EPS增加反映了对公司运营策略和财务健康的信心。$334的目标价保持不变，再次确认了该公司对Burlington持续表现和价值增长的预期。
在其他近期新闻中，Burlington Stores报告第三季度总销售额增长11%，调整后每股收益增长41%至$1.55。尽管面临天气相关的挑战，公司的可比店铺销售增长1%，略低于预期的2%增幅。Burlington Stores一直在扩张，开设了147家新店，预计到年底将净增101家新店。该公司计划在2024年至2028年间增加500家新店。
在第三季度财报公布后，Burlington Stores也成为多家分析师报告的主题。Baird维持对Burlington Stores的"跑赢大市"评级，强调公司达到盈利预期的能力和有效的利润率管理。Telsey Advisory Group、Evercore ISI和Citi提高了对Burlington Stores的目标价，理由是强劲的运营利润率和尽管面临天气相关销售挑战仍表现出的韧性。
在另一项近期发展中，Burlington Stores任命前Staples首席执行官Shira Goodman为董事会成员和审计委员会成员，自2025年1月1日起生效。Goodman在零售行业的丰富经验预计将增强董事会对公司战略增长计划的监督。
InvestingPro洞察
Burlington Stores的近期表现与TD Cowen的乐观展望一致。根据InvestingPro数据，该公司展示了强劲的财务业绩，截至2023年第三季度的过去十二个月收入为$10.47 billion，增长12.2%。这一强劲的收入增长支持了TD Cowen预测的2025财年及以后3-4%的同店销售增长潜力。
公司的盈利能力也值得注意，同期毛利率为43.24%，营业利润率为6.38%。这些数字表明，文章中提到的Burlington扩大利润率的策略正在产生积极结果。
InvestingPro提示突出显示，相对于近期盈利增长，Burlington的市盈率较低，PEG比率为0.68。这表明考虑到其增长前景，该股票可能被低估，这与TD Cowen的看涨立场和目标价一致。
此外，Burlington在过去一年表现强劲，价格总回报率为67.14%。这一表现，加上股票交易价格接近52周高点（高点的95.9%），反映了投资者对公司战略和未来前景的信心。
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