周三，Susquehanna维持对Marvell Technology (NASDAQ:MRVL)股票的积极立场，并将目标价从95美元上调至110美元。该公司预计，即将于12月3日发布的财报业绩将保持稳定，同时Inphi和定制ASIC业务有望推动业绩超预期。
预计Marvell的Inphi PAM4 DSP将受益于强劲的AI需求，目前没有放缓迹象，订单持续增强至2025年。该公司还有望在第三季度如期推出首款1.6T产品，比Susquehanna之前的预期更早。
尽管英伟达内部DSP开发和其他市场参与者可能带来潜在风险，但Marvell的定制ASIC和AI产品已显示出增长，导致AI收入预测大幅上调，远超此前15亿美元的年度估计。
在存储板块，尽管希捷和西部数据传递出喜忧参半的信号，但云需求仍然强劲。运营商基础设施支出面临阻力，这从诺基亚和三星的业绩中可见一斑，但预计诺基亚年底内容增加将有助于复苏。思科系统公司、Arista和Juniper在企业网络方面的积极趋势，加上库存减少，也被视为对Marvell有利。
消费者板块方面，索尼PS5销量达到预期，最近推出的PS5 Pro预计不会对Marvell的前景产生重大影响。该公司已减少对客户端SSD/HDD控制器的关注，这应该会缓解PC ODM疲软的影响。在汽车和工业市场，预计结果将符合预期，库存调整是一个关键变量。
Susquehanna总结认为，虽然定制硅片的增产可能会给毛利率带来短期压力，但Inphi和ASIC的整体势头可能会持续，运营商基础设施和企业网络可能会出现早期复苏迹象。
这一前景支撑了该公司提高Marvell目标价的决定，反映出约57.5倍的预计2025日历年企业价值与税后净营业利润比（EV/NOPAT）估值。
其他近期新闻方面，Marvell Technology Group Ltd.成为多份分析师报告的主题。Oppenheimer维持对Marvell的"跑赢大盘"评级，将目标价上调至110美元，这是由定制计算和网络/光学板块的增长推动的。德意志银行也重申了对Marvell的"买入"评级，维持90美元的目标价，预计人工智能收入将强劲增长。
Loop Capital对Marvell启动了覆盖，给予"持有"评级，设定95美元的目标价，同时对Marvell当前估值表示谨慎。此外，花旗维持对Marvell股票的"买入"评级，预测该公司2024年下半年将超过市场一致预期。
Astera Labs报告了强劲的第四季度盈利表现，收入预测超出分析师预期19%，每股收益展望比预期高出41%。Evercore ISI随后将Astera Labs的目标价上调至110美元，维持"跑赢大盘"评级。
Marvell Technology报告了强劲的第二季度业绩，收入超出预期，达到12.7亿美元。这促使美银证券、KeyBanc和TD Cowen等公司维持对Marvell的积极评级，并上调目标价，反映了该公司的强劲表现。
在领导层方面，Marvell Technology董事会发生变动，Ford Tamer博士辞职，公司澄清这并非由于在运营事务上存在分歧。公司还计划在第三季度增加股票回购，并预计所有终端市场将实现环比增长。
InvestingPro洞察
Marvell Technology的近期表现与Susquehanna的积极展望一致，这从InvestingPro数据中得到了证实。该公司股票表现出色，过去一年上涨67.21%，最近三个月强劲增长33.72%。这种强劲势头反映在股票交易接近52周高点，达到该峰值的97.48%。
InvestingPro提示突出了Marvell的财务稳定性和增长潜力。该公司已连续13年保持股息支付，展示了对股东回报的承诺。此外，分析师预测Marvell今年将实现盈利，考虑到过去十二个月未能盈利，这一点尤为值得注意。
虽然Marvell的市盈率为-82.64可能会引起关注，但重要的是要考虑到文章中提到的公司在AI和定制ASIC板块的增长前景。预期的盈利能力和今年的净收入增长可能会证明当前的估值倍数是合理的。
对于希望深入了解Marvell潜力的投资者，InvestingPro提供了13个额外的提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
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