周二,摩根士丹利恢复了对英国房地产投资信托公司Segro PLC (SGRO:LN) (OTC: SEGXF)股票的覆盖,给予增持评级,目标价为10.00英镑。该公司的分析表明,尽管投资者对Segro 2024年上半年业绩感到失望,但该股估值仍有上升潜力。
Segro 2024年上半年估计租金价值增长1.4%,较2023全年6.0%的增长有所放缓。尽管如此,公司管理层重申了租金指引,预计城市资产增长3-6%,大型仓库增长2-4%。
此外,Segro宣布将2024年资本支出预测从6亿英镑下调至5亿英镑,原因是一些预期的预租项目出现延迟。
这种资本支出的调整引发了人们对需求大幅软化的看法。然而,摩根士丹利的分析表明,假设估值收益率保持稳定,市场租金增长3.0-3.5%,Segro的回报水平与历史水平一致,通常会导致股票交易价格接近其资产净值(NAV)。
摩根士丹利的立场反映了对Segro具有吸引力的风险回报前景的预期,认为该股有很大的重新评级空间。尽管租金价值增长放缓,资本支出计划有所调整,但这一前景仍基于公司业绩和市场条件。
在其他近期新闻中,Segro PLC在发布2024年上半年财务业绩后一直受到金融分析师的密切关注。Jefferies恢复了对该房地产投资信托的覆盖,给予持有评级,新目标价为8.04英镑。这一变化反映了房地产投资信托的资本成本上升,年初至今从8.1%上升至10%,股本成本从9.3%上升至11.9%。
同时,摩根大通将Segro的目标价上调至10.50英镑,维持增持评级,暗示42%的上涨潜力。相比之下,瑞银将Segro股票从买入下调至中性,将目标价调整至985便士,受到估计租金价值增长低于预期和投资组合空置率上升的影响。
此外,花旗将Segro的目标价从10.69英镑上调至11.49英镑,维持买入评级。该公司预计2023年至2028年每股收益将增长53%,可能会使公司的物业组合价值增加35%。这些都是投资者应该考虑的最新发展。
InvestingPro洞察
为补充摩根士丹利的分析,InvestingPro的最新数据为Segro PLC的财务状况提供了额外背景。尽管该公司在过去十二个月内未盈利,但InvestingPro提示表明,预计今年净收入将增长,分析师预测公司将恢复盈利。这与摩根士丹利对该股重新评级潜力的积极展望相一致。
Segro的财务稳定性由其股息历史所体现,InvestingPro提示强调该公司已连续45年保持股息支付,并连续10年提高股息。这种一致的股息政策可能会吸引注重收入的投资者,尤其是在当前市场条件下。
据InvestingPro报告,该公司的市净率为0.89,表明Segro的交易价格低于其账面价值,这可能表明存在潜在的低估——这一点与摩根士丹利的增持评级相呼应。此外,Segro强劲的流动性状况,即流动资产超过短期债务,为当前经济环境提供了财务灵活性。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了5个额外的提示,可能为Segro的投资潜力提供进一步的洞察。
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