周三，高盛维持对DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)的买入评级和57.00美元的目标价，强调了该公司强劲的市场地位和增长前景。这一背书是在最近与DraftKings首席财务官和高级财务总监的投资者会议之后做出的，会上讨论了几个关键点，凸显了公司的积极前景。
DraftKings的管理团队强调了仍然存在的巨大总可寻址市场（TAM）机会，指出即使在公司已经建立较长时间的州，新客户获取趋势仍然强劲。他们还指出客户终身价值（LTV）有所改善，并且新州合法化有明确的路径，这可能进一步扩大他们的市场存在。
根据管理层的说法，DraftKings继续看到健康的单位经济效益和不断改善的客户群体。公司成功地随着时间的推移吸引了客户，同时降低了客户获取成本（CAC）。最近一场由Jake Paul和Mike Tyson参与的活动在推动应用下载和以有利成本获取新客户方面特别成功。
DraftKings的战略还包括提高盈利能力和自由现金流（FCF）转换的路径。预计这种财务方法将支持对业务的再投资，包括在新州的启动，并可能向股东返还资本。公司目前有10亿美元的授权用于此类目的。
最后，DraftKings打算通过定期披露在线体育博彩（OSB）和iGaming的信息来加强与股东的关系。这种向更大透明度迈进的举动被视为持续努力成为更加股东友好的一部分。
在其他最近的新闻中，DraftKings报告收入同比大幅增长39%，达到19.5亿美元，尽管调整后EBITDA亏损5900万美元。公司未来展望包括在2025财年产生约8.5亿美元的自由现金流，收入指引设定在62亿美元至66亿美元之间，调整后EBITDA指引范围为9亿美元至10亿美元。
分析师公司BTIG、TD Cowen和高盛维持对DraftKings的买入评级，目标价分别为55美元和57美元。尽管路易斯安那州可能提高税率，BTIG估计这可能对DraftKings在2025年造成约1100万美元的风险，但这些评级仍然保持不变。
此外，预计密苏里州体育博彩的合法化将显著提升DraftKings的收入和EBITDA。DraftKings还计划通过整合Simple Bet来增强其实时投注产品，并预期在NFL赛季期间parlay组合将增加500基点。尽管有这些发展，由于竞争环境，公司对客户获取支出保持谨慎态度。
InvestingPro洞察
高盛强调的DraftKings强劲的市场地位和增长前景在最近的InvestingPro数据中得到了反映。该公司在过去十二个月内40.01%的收入增长和最近一个季度38.68%的增长凸显了其在在线博彩市场的强劲扩张。这与管理层强调的重大总可寻址市场机会和成功的客户获取策略相一致。
InvestingPro提示进一步支持了公司的增长叙事。分析师预计本年度销售额将增长，这与DraftKings专注于扩大市场存在和提高客户终身价值的做法一致。此外，过去三个月24.17%的强劲回报（价格总回报）表明投资者对公司的战略和执行充满信心。
然而，值得注意的是，DraftKings以中等水平的债务运营，且在过去十二个月内未盈利，调整后营业收入为-4.5106亿美元。这凸显了公司在投资者会议上讨论的提高盈利能力和自由现金流转换路径的重要性。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为DraftKings提供了11个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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