周三，瑞银调整了全球医疗技术、服务和解决方案领导者美敦力公司(NYSE:MDT)的目标价，将其从之前的90.00美元上调至93.00美元。尽管做出了这一调整，但该公司决定维持对美敦力股票的中性评级。
此次调整是在美敦力2025财年第二财季业绩公布后做出的。该季度有机销售增长略微超过市场预期约0.5%，为每股收益(EPS)带来了约0.01美元的小幅增长。
根据瑞银分析师的说法，尽管投资者可能预期销售额超预期会带来更大的正面杠杆效应，但这个季度的表现基本符合买方的预期。
美敦力已连续八个季度实现中单位数的有机销售增长，瑞银建议应将关注点放在这一趋势上，而不是当前的杠杆程度。这种持续增长被视为随时间改善杠杆效应的基础步骤。
该公司对美敦力的增长轨迹的信心进一步得到了糖尿病业务持续势头和新产品周期预期的支撑。在即将推出的产品中，心脏消融解决方案领域的Affera尤为引人注目。
瑞银认为，这些因素为美敦力提供了坚实的基础，预计随着新产品的推出，正面杠杆效应将继续改善。
在其他近期新闻中，美敦力报告了2025财年第二季度的积极财务业绩，收入和每股收益均超过了市场预期。这促使公司上调了2025全年的收入和EPS指引。
然而，公司的有机增长略有放缓，F2Q25增长5.0%，相比之下第一季度为5.3%，这归因于新产品的推出和糖尿病业务的改善。
在并购和审批方面，美敦力获得了FDA对其先进的Affera映射和消融系统（配备Sphere-9导管）的批准，该系统用于治疗持续性心房颤动和腔静脉峡部依赖性心房扑动。公司还因潜在的电池问题对其MiniMed™ 600和700系列胰岛素泵启动了自愿性现场行动。
RBC Capital Markets将美敦力的评级从行业表现提升至跑赢大市，理由是业务基本面改善和管理层的执行能力。然而，高盛维持卖出评级，指出运营费用持续增长。
此外，Baird预计美敦力2025财年第二季度的收入和调整后每股收益将超过市场预期。这些都是美敦力近期发展的最新动态。
InvestingPro 洞察
为补充瑞银对美敦力公司(NYSE:MDT)的分析，InvestingPro数据为公司的财务健康和市场地位提供了额外的背景。美敦力的市值为1090.1亿美元，反映了其在医疗设备和用品行业的重要地位。公司过去十二个月的收入达到330亿美元，增长率为3.25%，与瑞银观察到的持续中单位数有机销售增长相符。
InvestingPro提示突出了美敦力强劲的股息历史，已连续48年支付股息，并连续10年提高股息。这一记录凸显了公司的财务稳定性和对股东回报的承诺，在当前的市场环境下可能特别吸引注重收入的投资者。
此外，美敦力过去十二个月的毛利率为65.43%，表明公司从核心业务运营中产生利润的能力强劲。这种盈利能力，加上公司一贯的股息政策，支持了瑞银对美敦力作为一项稳健投资的看法，认为其随时间推移有改善杠杆效应的潜力。
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