周四，Morgan Stanley调整了对Doximity Inc (NYSE:DOCS)的立场，将该股票从减持上调至中性。伴随这一升级的是目标价的大幅提高，现在设定为$53.00，从之前的$33.00大幅上涨。这一修订反映了对公司估值和增长前景的重新评估。
Morgan Stanley的分析师指出，按基本面衡量，Doximity的估值似乎过高，引用了基于2025日历年估计的16倍企业价值与销售额（EV/S）倍数和31倍EV/EBITDA倍数。
尽管估值指标较高，但分析师指出，Doximity经EV/S调整后的增长处于软件板块的上端。
Doximity目前的估值在市场上很突出，企业价值与销售额对增长（EV/S/G）倍数为1.7倍，显著高于软件行业的中位数。这使得公司处于分析师所描述的"稀薄空气"中。
分析师还强调了Doximity指引的保守性，预计2025财年第四季度的同比收入增长仅为3%。然而，这种保守展望似乎并未削弱围绕该股票的积极情绪，因为预计不会有即时催化剂改变这一趋势。
展望未来，分析师提出了关于Doximity超越第四季度估计的潜力以及2026财年增长轨迹的问题。虽然Morgan Stanley的估计显示同比增长8%，但其他分析师的共识略微乐观，为10%。
在其他近期新闻中，Doximity Inc.展示了2025财年第二季度的强劲业绩，收入同比增长20%至$137 million，超出预期。
公司还报告了创纪录的56%调整后EBITDA利润率，相当于$76 million，比去年同期增长41%。用户参与度指标也有所增长，第二季度活跃处方医生超过600,000名，Doximity GPT提示超过1 million次。
鉴于这些强劲业绩，Canaccord Genuity调整了对Doximity的立场，将股票评级从买入下调至持有，同时将目标价从$40上调至$60。尽管Doximity表现出色，但分析师认为市场对强劲增长率的预期现已计入股票估值。
这些最新发展包括推出新的客户门户，目前已被超过40%的制药客户使用，预计将在2025年初全面推出。对于第三季度，Doximity预计收入在$152 million至$153 million之间，调整后EBITDA估计为$83 million至$84 million。
尽管预计第四季度收入面临挑战且运营费用增加，公司仍将全年收入指引上调至$535 million至$540 million之间。
InvestingPro洞察
Doximity近期的表现和财务指标为Morgan Stanley的升级提供了额外背景。根据InvestingPro数据，Doximity在过去六个月内显示出令人印象深刻的增长，价格总回报率为124.84%，过去一年的回报率为108.11%。这一强劲表现与分析师对该股票前景的积极修正一致。
公司的财务反映了强劲的盈利能力，截至2023年第一季度的过去十二个月毛利率为89.94%。这一卓越的利润率支持了分析师对Doximity强劲基本面的看法。此外，一个InvestingPro提示强调，Doximity以适度的债务水平运营，这可能有助于其财务稳定性和增长潜力。
另一个InvestingPro提示指出，12位分析师已经上调了对即将到来的期间的盈利预期，表明除Morgan Stanley升级外，还有更广泛的积极情绪。分析师的这种集体乐观情绪可能是该股票当前估值的一个因素。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Doximity提供了18个额外提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。