周三，Evercore ISI将PubMatic Inc (NASDAQ:PUBM)的目标价从之前的$20上调至$22，同时维持"优于大市"评级。这一调整是在PubMatic公布了超出预期的强劲第三季度业绩之后做出的。
公司第三季度的收入和EBITDA显著超出预期，这归功于几个关键增长驱动因素。值得注意的是，全渠道视频业务强劲增长，特别是来自Connected TV (CTV)的贡献，CTV变现印象量连续第三个季度同比翻倍。
此外，PubMatic还受益于高于预期的政治广告收入，估计为该季度业绩贡献了3-4%。
移动应用增长势头持续，连续第四个季度同比增长超过20%。新兴收入流也为本季度的成功做出了贡献，增加了3个百分点的收益。尽管有这些积极的发展，但需求方平台(DSP)竞价变化带来了一些阻力，预计将影响报告的增长直到2025年年中。
Evercore ISI对PubMatic的长期论点保持不变，认为年初至今的表现不佳为投资者提供了机会，因为2025财年预计将出现催化剂。
这些催化剂包括CTV的持续增长，与X、AppLovin、Roku和Roblox等公司的合作规模扩大，2025年下半年同比基数较低，以及来自Activate、Connect、Convert和OpenWrap等新兴收入流的更大贡献。公告发布后，PubMatic的股价在盘后交易中上涨了约3%。
Evercore ISI总结了对PubMatic的积极展望，强调了未来几年增长和市场机会的潜力。
在其他近期新闻中，数字广告技术公司PubMatic报告称，2024年第三季度收入增长13%，这得益于Connected TV (CTV)和政治广告的强劲需求。公司调整后的EBITDA为$18.5百万，利润率为26%，全年收入指引上调至$292百万至$296百万之间。
看空观点强调了DSP变化和宏观经济条件带来的$7百万阻力。然而，PubMatic预计关键板块（包括CTV和移动）将持续增长，第四季度收入预计在$86百万至$90百万之间。公司计划继续利用AI进行产品创新，并在开放互联网广告领域扩张。
在看多亮点中，公司的全渠道视频收入增长25%，CTV印象量增长超过一倍。PubMatic保持强劲的财务状况，现金$140.4百万，无债务，并自2023年2月以来回购了760万股。
展望未来，公司2025年的重点将放在效率和有针对性的招聘上，预计不会大幅增加员工人数。
InvestingPro洞察
PubMatic的强劲表现和Evercore ISI的乐观展望得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。公司的市值为$814.67百万，反映了其在数字广告技术领域的稳固地位。截至2024年第二季度的过去十二个月，PubMatic的收入增长9.6%，与文章中强调的积极趋势一致，特别是CTV和移动应用板块的增长。
InvestingPro提示显示，PubMatic的现金多于债务，表明其财务稳定，有能力追求新兴收入流的增长机会。这种强劲的财务状况支持公司投资于合作伙伴关系和新技术的能力，正如Evercore ISI分析中提到的。
另一个InvestingPro提示指出，相对于近期盈利增长，PubMatic的市盈率较低，PEG比率为0.12。这表明考虑到其增长前景，该股票可能被低估，这可以解释Evercore ISI将年初至今的表现不佳视为投资者机会的观点。
对于有兴趣深入分析的读者，InvestingPro提供了9个额外的提示，可以进一步洞察PubMatic的财务健康状况和市场地位。
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