周三，高盛将住友橡胶工业（5110:JP）（OTC: SMTUF）的评级从中性上调至买入。该公司还将住友橡胶的股票目标价从之前的¥1,600上调至¥2,100。这一调整反映了对公司正在进行的结构性改革的积极看法，预计这些改革将提升未来盈利。
高盛的分析师解释了升级的理由，指出盈利预估的修正和新的目标价（提供20%的上涨空间）是基于公司重组努力预期带来的收益。为了accommod这些收益，目标价计算的基准年已从2024财年推进到2025财年。
高盛还调整了对2024财年的营业利润预估，将其下调86%，以反映重组对住友橡胶美国工厂的影响，这之前是一个令人担忧的问题。然而，该公司对2025财年和2026财年的预估分别上调了19%和41%。这些变化反映了对公司重组后财务表现的更为乐观的看法。
新的目标价基于1.05倍的市净率（P/B）和9.6倍的市盈率（P/E）。尽管进行了重组，但住友橡胶的股票目前仍以2025财年末预估的0.85倍市净率交易。高盛表示，考虑到2025财年预期10%的股本回报率（ROE），公司的估值可能会更具吸引力。
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