周三，BMO Capital Markets调整了对拜耳股份公司（Bayer AG）（BAYN:GR）（OTC: BAYRY）的展望，将目标价从€30.00下调至€26.00，同时维持市场表现评级。
此次调整是由于拜耳第三季度业绩未达预期，且公司随后下调了2024年财务指引。此外，拜耳对2025年的初步预测也未能给分析师留下深刻印象，加剧了他们的担忧。
预计拜耳的作物科学部门表现将弱于竞争对手，后者预计同比增长将达到两位数。相比之下，拜耳预计该领域将出现收缩。此外，公司的制药部门预计也将出现比BMO Capital此前估计更严重的盈利收缩。
尽管面临这些挫折，拜耳的估值似乎仍具吸引力。然而，持续的盈利收缩和尚未解决的草甘膦诉讼问题促使BMO Capital对该股票保持中立立场。分析师的评论强调了这些挑战以及降低目标价的理由。
新的目标价€26.00基于约6.5至7倍的预估2025年企业价值与息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）比率。这一数字较BMO Capital估计的2025年各部分价值总和（SOTP）估值€30.00每股有所折价。这一调整反映了分析师对拜耳未来几年财务轨迹的重新校准预期。
在其他近期新闻中，拜耳股份公司取得了显著进展。该公司在费城法院陪审团裁定拜耳旗下孟山都部门在Young Roundup产品责任诉讼中胜诉，赢得了一项重大法律胜利。
这一结果标志着拜耳在持续的法律挑战中的一个关键进展，这些挑战涉及孟山都的Roundup除草剂可能导致癌症的指控。这一裁决可能会影响未来涉及拜耳及其广泛使用的除草剂的诉讼走向。
在另一项进展中，美银证券将拜耳股票的评级从表现不佳上调至中性，同时将目标价从EUR27.00上调至EUR31.00。这一转变受到对拜耳法律问题解决前景更为乐观的影响，特别是与草甘膦和多氯联苯相关的问题。
美银证券修订后的目标价还包括对2025财年预计市盈率的调整，从5.5倍上调至6倍。这些近期进展凸显了拜耳在解决持续诉讼问题和调整未来盈利估值方面的进展。
InvestingPro 洞察
来自InvestingPro的最新数据为拜耳当前的财务状况提供了额外的见解，补充了BMO Capital的分析。尽管文章中强调了诸多挑战，但拜耳的市净率仅为0.57，表明相对于其资产而言，该股票可能被低估。这与文章中提到的拜耳估值似乎具有吸引力的观点一致。
InvestingPro提示显示，拜耳已连续33年保持股息支付，表明即使在充满挑战的时期，公司仍致力于股东回报。然而，该股票目前交易价格接近52周低点，反映了市场对公司前景的担忧。
值得注意的是，虽然拜耳在过去十二个月内未能盈利，但分析师预测公司今年将重返盈利。这一预测可能为投资者提供一些乐观情绪，使他们能够看到文章中描述的当前挑战之外的前景。
对于寻求更全面分析的读者，InvestingPro为拜耳提供了11个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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