周三，Evercore ISI调整了对燃料电池技术领先公司普拉格能源（NASDAQ:PLUG）的财务展望。该券商将股票目标价从之前的$5.00下调至$4.00，同时维持"跑赢大市"评级。
Evercore ISI强调了普拉格能源最近的成就，包括在加利福尼亚州完成了一个8兆瓦的氢燃料电池系统。这个由Energy Vault设计和集成的系统是混合微电网的一部分，旨在在野火和紧急情况下提供可靠的电力。该券商指出，公司的战略收购、合作伙伴关系和合资企业正在为其绿色氢气生产的全面垂直整合做出贡献。
公司在路易斯安那州、德克萨斯州和纽约州的主要项目管道也被强调为在北美扩大绿色氢气生产规模的关键因素。Evercore ISI预计这些项目将帮助普拉格能源在未来十年内实现每天500吨（TPD）绿色氢气生产的目标。
分析师指出，有利的政府立法，如通货膨胀减少法案（IRA）和H2Hubs计划，是绿色氢经济的重要推动力。作为几个入选的绿色氢气中心的企业合作伙伴，普拉格能源有望从这些举措中受益。
能源部（DOE）贷款被提及为缓解普拉格能源现金担忧的关键因素，预计该贷款将在任何潜在的政府更迭之前开始发放。
尽管由于当前的宏观经济环境和规模化运营，Evercore ISI预计近期的收入增长和利润率将受到抑制，但预计在本十年后半期增长将加速，利润率将扩大。
该券商认为，普拉格能源将达到临界规模，这将由数据中心、电池电动车（BEV）充电和绿色氨生产等快速扩张的终端市场推动。
总之，Evercore ISI重申了对普拉格能源股票的积极立场，理由是公司在不断发展的绿色氢市场中的战略定位和长期增长前景。该券商可应要求提供普拉格能源的完整财务模型。
在其他近期新闻中，普拉格能源公司发布了几项重要公告。公司报告了强劲的2024财年第三季度业绩，收入达到$173.7 million，毛利率环比增长37%。同时，普拉格能源宣布私募发行价值$200 million的无担保可转换债券，预计可转换为最多125 million股公司普通股。
公司还在扩大其氢气生产基础设施，预计到2025年第一季度，乔治亚州、田纳西州和路易斯安那州的新设施将投入运营。此外，普拉格能源已与Yorkville Capital达成$200 million的可转换交易，并正在探索进一步的债务融资选择。
公司正积极与拜登政府就氢能政策进行接触，并预计年底前将获得有利的生产税收抵免。普拉格能源还在扩大在欧洲和澳大利亚的合作伙伴关系，预计到2025年增长轨迹将达到20%至30%。
InvestingPro洞察
尽管Evercore ISI对普拉格能源的长期前景保持乐观，但InvestingPro的当前财务指标显示公司面临挑战。普拉格能源的市值为$1.68 billion，反映了近期的市场压力。截至2024财年第二季度的过去十二个月，公司收入为$684.49 million，同期收入增长下降22.2%，令人担忧。
InvestingPro提示强调了普拉格能源面临的一些关键问题。公司"正在快速消耗现金"，并且"可能难以支付债务利息"，这与Evercore提到的预期能源部贷款可能缓解的现金担忧相一致。此外，"分析师预计公司今年将无法盈利"的提示也证实了Evercore对近期增长和利润率低迷的预测。
尽管面临这些挑战，普拉格能源0.56的股价与账面价值比表明，相对于其资产，该股票可能被低估，这可能支持Evercore维持"跑赢大市"评级。考虑投资普拉格能源的投资者应注意，InvestingPro提供了11个额外的提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更全面的分析。
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