周三，Evercore ISI对Azenta, Inc. (NASDAQ: AZTA)采取了谨慎态度，将其目标价从50美元下调至48美元，同时维持对该股票的"与大盘持平"评级。
这一调整是在Azenta公布第四季度业绩后做出的。季度报告显示，公司有机收入下降2%，总计1.7亿美元，与华尔街预期一致。公司的样本管理服务（SMS）业务增长3%，比华尔街预期低2%，而多组学业务增长8%，大致符合华尔街预期。
Azenta的毛利率比华尔街预测低约65个基点，这主要归因于生物医学部门的毛利率约为24%，远低于华尔街预期的50%中段水平。
然而，约4.1%的营业利润率超过了华尔街预期约170个基点。每股收益(EPS)为0.18美元，超出预期约60%，主要得益于好于预期的营业利润率和较低的税率带来的轻微提升。
与季度报告同时，Azenta宣布计划出售生物医学业务。这一战略举措预计将提高收入可预测性和利润率表现。尽管存在这些积极因素，且2025财年的财务展望与行业同行一致，Evercore ISI仍保持谨慎态度。
该机构的谨慎源于具有挑战性的宏观经济环境、选举后投资者对中国业务敞口公司的担忧增加，以及Azenta股份回购计划的完成，这消除了一个可能的市场催化剂。
Evercore ISI修订后的48美元目标价相当于2025日历年预估EBITDA的27倍，自由现金流收益率约为1%。
在其他近期新闻中，Azenta Inc.宣布计划出售B Medical，作为战略重新聚焦的一部分，旨在推动核心领域的未来增长。
就未来预期而言，Azenta预计2025年有机收入增长（不包括B Medical）将达到3%至5%。公司预计多组学业务将实现低个位数增长，而SMS预计将实现中个位数增长。公司调整后的EBITDA利润率预计将同比扩大约300个基点。
这些发展正值Azenta继续推进其"Ascend 2026"转型计划，该计划旨在实现站点合理化和运营简化。公司计划在2025年年中举办分析师日活动，讨论长期潜力和战略。
InvestingPro洞察
为补充Evercore ISI的分析，InvestingPro数据为Azenta的财务状况提供了额外背景。尽管文章中强调了近期的挑战，但Azenta的现金多于债务，且流动资产超过短期债务，表明公司财务基础稳健。这与公司出售生物医学业务的战略决策相一致，可能会提高其财务灵活性。
InvestingPro提示显示，预计今年净收入将增长，分析师预测公司将实现盈利。这一积极展望与当前-34.11的市盈率形成对比，反映了投资者对未来盈利改善的预期。公司过去十二个月4.5%的收入增长，虽然温和，但支持了未来盈利的潜力。
值得注意的是，Azenta的EBITDA估值倍数较高，这可能解释了Evercore ISI的谨慎立场。寻求更全面分析的投资者可以访问InvestingPro平台，那里还有5个关于Azenta的额外提示。
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