周三，美银美林证券维持对Alkermes (NASDAQ: ALKS)股票的积极展望，将目标价从$35.00上调至$40.00，同时保持对该股的"优于大市"评级。此次调整是基于对公司估值的详细分析，重点关注其基础业务和在研药物ALKS 2680的前景。
该公司进行了分部估值（SOTP）分析，导致重新评估了Alkermes的预测。尽管将基础业务的预期下调至低于市场共识，得出每股$18的估值，但该公司认为焦点正在转向ALKS 2680。这种OX2R激动剂药物预计将对约$100亿规模的品牌嗜睡症和特发性嗜睡症（IH）市场产生重大影响。
美银美林的SOTP分析对ALKS 2680给出了每股$22的估值，基于对1型和2型嗜睡症以及IH的风险调整后销售预测为$18亿，未经调整的销售额可能达到$39亿。该公司预计，如果2025年下半年预期的二期试验结果呈阳性，ALKS 2680的估值可能会进一步提高。
美银美林的分析师强调了ALKS 2680在目标市场中的潜在颠覆性。该药物目前正在向二期试验结果公布阶段推进，该公司认为取得积极结果的可能性很高。这种乐观情绪基于该药物治疗睡眠障碍的创新方法以及它所针对的巨大市场机会。
Alkermes的股票表现和投资者情绪可能会受到ALKS 2680的开发和最终市场推出的影响。公司对这种前景看好的治疗方法的战略关注可能在其未来增长和估值中发挥关键作用。
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