周三，高盛修改了对ANGI HomeServices (NASDAQ: ANGI)的立场，将该股票从买入下调至中性，并将目标价从之前的3.25美元调整至2.50美元。这一变化反映了该投资公司对公司持续面临的收入挑战以及实现正收入增长的不确定时间表的担忧。
此次降级发生在ANGI报告的运营转型努力之际，管理层认为这些努力将在2026年及以后开始见效。尽管有一些积极的迹象，如专业人员六个月留存率同比增长14%，以及房主净推荐值提高60%，但这些还不足以抵消整体收入下降的趋势。
ANGI的国际业务，特别是在欧洲，表现出了韧性，收入同比增长15%，调整后的EBITDA利润率接近15%。然而，公司第三季度的综合收入同比下降超过15%。预计这种下降趋势将持续到2024年第四季度和2025年第一季度。
收入下降归因于市场双方的收缩。货币化交易同比下降7%，第三季度交易专业人员数量同比下降12%。尽管面临这些挑战，ANGI正更加注重将优质需求与合格的服务提供商连接起来。
在其他近期新闻中，IAC/InterActiveCorp因考虑战略性分拆其盈利子公司Angi Inc而成为焦点。这一计划将是IAC四年来的首次此类举动，此时公司的数字广告收入增长26%，并在MGM持有重要股份，拥有6470万股，价值略低于13亿美元。然而，公司也报告了效果营销7%的下降。
就未来展望而言，IAC/InterActiveCorp预计由于新的FCC法规，2025年初收入将下降，但之后会出现环比增长。公司也对利用OpenAI技术提升广告能力持乐观态度，并看到了向客户体验和数字能力长期投资的战略转变。
来自各家公司的分析师注意到，公司在Angi分拆后专注于精简运营，并且在数字广告收入方面有增长潜力，这得益于D/Cipher活动25%的增长。
然而，他们也指出广告支出可能放缓，以及由于专注于低盈利能力的收购导致服务专业人员基数下降。这些是投资者在考虑IAC/InterActiveCorp时应该考虑的一些最新发展。
InvestingPro 洞察
来自InvestingPro的最新数据为ANGI HomeServices的财务状况提供了额外的洞察，为高盛的降级提供了背景。公司的市值为959.73百万美元，反映了市场在其面临挑战时对公司的当前估值。
尽管文章中提到收入下降，但InvestingPro数据显示，截至2024年第三季度的过去十二个月，ANGI的毛利率仍保持在95.22%的强劲水平。这表明尽管公司面临收入压力，但在核心业务中仍保持强大的定价能力或成本效率。
InvestingPro提示强调，相对于其近期盈利增长，ANGI的市盈率较低，PEG比率为0.18。如果公司能够扭转收入下降的趋势，这可能表明潜在的低估。此外，分析师预计今年净收入将增长，这可能为关注当前收入挑战之外的投资者提供一些乐观情绪。
值得注意的是，ANGI的股票最近遭受了重创，过去一周下跌23.72%，过去一个月下跌24.9%。这与文章讨论的公司持续面临的困境和最近的降级相符。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为ANGI HomeServices提供了14个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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