周三，Truist Securities调整了对Progyny Inc. (NASDAQ:PGNY)的立场，将其股票评级从买入下调至持有，并将目标价从26美元下调至19美元。
此次调整是基于Progyny第三季度的表现未达预期，这与2023年强劲的季度表现形成了鲜明对比。
预计该公司2024年的收入和调整后EBITDA将分别增长约5%和3%，低于关键指标的初始预期。
此次降级受到Progyny最新财报的影响，以及第二季度首次提出的消费趋势下降。第三季度进一步加剧了这些担忧，公司报告了"未达预期且下调指引"的结果，表明实际表现低于指引，未来指引也被下调。
Truist Securities对Progyny商业模式缺乏清晰度以及管理层未能对业绩不佳给出令人满意的解释表示担忧。最近与亚马逊的一份重要合同的流失预计将影响公司2025年的增长轨迹，这也促使该公司下调股票评级和目标价。Truist现在预测Progyny 2025年的收入同比增长仅为3%，EBITDA持平。
该公司2025年销售季的净会员增长符合投资者的普遍预期。然而，消费趋势恶化和收入短缺引发了人们对潜在趋势是否已经恶化超出简单"回归正常化"的担忧。
Progyny的表现与去年形成鲜明对比，去年公司持续交出"超预期且上调指引"的季度业绩。2024年表现的转变导致Truist Securities重新评估了公司的增长前景和财务健康状况。
在其他近期新闻中，作为生育和家庭建设福利提供商的Progyny，由于一份重要客户合同的终止，其财务前景发生了重大变化。公司报告2024年第二季度创纪录收入为3.041亿美元，同比增长9%。
尽管如此，KeyBanc Capital Markets指出，Progyny面临着具有挑战性的竞争格局，该公司维持了对Progyny的行业权重评级。
分析师公司Canaccord Genuity、BofA Securities、Jefferies和摩根大通都修改了对Progyny的目标价，而BTIG和JMP Securities对增长和竞争表示担忧。在这些发展中，Progyny计划在2025年推出新产品，表明尽管最近遇到挫折，但仍在持续致力于扩张。
InvestingPro洞察
尽管Truist Securities最近下调评级，但InvestingPro数据为Progyny的财务状况提供了一个更加细致的视角。该公司的市值为15.5亿美元，市盈率为26.29，表明投资者仍在为一些增长预期定价。值得注意的是，截至2024年第二季度，Progyny过去十二个月的收入达到11.3亿美元，同期收入增长强劲，达18.33%。
InvestingPro提示强调了一些与最近降级形成对比的积极方面。例如，一个提示指出Progyny"资产负债表上的现金多于债务"，这可能在增长放缓期间提供财务灵活性。另一个提示表明，该公司有"高股东收益率"，尽管最近股票表现面临挑战，但可能仍为投资者提供价值。
值得注意的是，InvestingPro还为Progyny提供了7个额外的提示，这可能为公司的财务健康和未来前景提供进一步的洞察。鉴于目前围绕Progyny增长轨迹和商业模式的不确定性，这些额外的提示可能特别有价值。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。