周二，Canaccord Genuity维持了对普拉格能源（NASDAQ:PLUG）的持有评级，但将目标价从之前的2.50美元下调至2.25美元。这一调整反映了该公司对影响普拉格能源的多个因素的反应，包括正在进行的商业模式转型、资产负债表问题以及华盛顿近期的政治格局变化。
Canaccord Genuity的分析强调，普拉格能源最近的季度业绩和2024年第四季度的指引均低于预期。然而，也有一线希望，因为利润率有所改善。此外，该公司已获得新的2亿美元可转换债券，以解决短期现金需求。
管理层在财报电话会议上强调，他们正积极与能源部（DOE）接触，以推进和最终确定DOE的17亿美元贷款。公司对进展和与DOE的持续讨论表示有信心，并希望鉴于即将到来的行政变更，能迅速完成贷款协议。公司乐观地表示："我们的目标是在短期内完成...我们与DOE有明确的路径在行政变更前完成[贷款]...我们知道如何执行。"
尽管目标价下调，但普拉格能源管理层重新聚焦于盈利能力和现金流的做法引起了Canaccord Genuity的兴趣。该公司正在等待更多实质性证据和关于DOE贷款完成的更清晰信息，然后才考虑任何评级变更。
修订后的2.25美元目标价表明存在上涨潜力，但Canaccord Genuity认为，由于近期存在不确定性，持有评级仍然合理。该公司的决定基于对普拉格能源财务模型的修改。
在其他近期新闻中，普拉格能源报告的第三季度盈利和收入均低于分析师预期。公司报告收入为1.737亿美元，同比下降12.6%，低于2.0816亿美元的一致预期。报告的调整后每股亏损为0.25美元，略高于预期亏损。对这些结果的回应中，Oppenheimer维持了表现评级，而BTIG和Truist Securities分别重申了买入和持有评级。BTIG预计2025年燃料利润率将进一步提高，预测一旦普拉格能源的前三个电解槽项目全面运营，氢燃料成本可能下降40-50%。
鉴于这些结果，普拉格能源将2024财年的收入指引下调了约14%，比华尔街分析师当前预估低约8%。公司预计2024年收入在7亿至8亿美元之间，这将由电解槽、低温和物料搬运业务的订单管道驱动。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据描绘了普拉格能源面临的挑战局面，与Canaccord Genuity的谨慎立场一致。公司市值为16.6亿美元，市净率为0.55，令人担忧，表明相对于其资产，股票可能被低估。这种低估值可能归因于普拉格能源的财务困境，过去十二个月收入增长为-22.2%，毛利率为-79.8%，证实了这一点。
InvestingPro提示突出了额外的担忧。公司"正在迅速消耗现金"，并且"可能难以支付债务利息"，这强调了文章中提到的潜在17亿美元DOE贷款的重要性。此外，"分析师预计本年度销售额下降"的提示印证了Canaccord Genuity注意到的令人失望的季度业绩和指引。
这些来自InvestingPro的洞察为Canaccord的持有评级和降低的目标价提供了有价值的背景。寻求更全面分析的投资者可以访问普拉格能源的12个额外InvestingPro提示，以深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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