周一，知名投资公司Evercore ISI宣布将American Homes 4 Rent (NYSE:AMH)的评级从"与大市同步"上调至"跑赢大市"。同时，该公司还将AMH的股票目标价从$41.00上调至$42.00。这一调整意味着包括股息在内的潜在回报率约为16%。
此次上调是基于预期高抵押贷款利率将继续推动单户家庭租赁需求，可能增加American Homes 4 Rent在2025年及以后的定价能力。分析师指出，如果经济政策保持抵押贷款利率高企，租房而非买房的趋势可能会持续，这将有利于American Homes 4 Rent等公司。
American Homes 4 Rent已经展示了强劲的业绩记录，特别是在2023年，其净营业收入(NOI)增长超过了公寓同行。预计这一趋势将在2024年和2025年持续，单户家庭租赁(SFR)公司的表现预计将超过公寓房地产投资信托基金(REITs)。
分析师还强调，American Homes 4 Rent目前的隐含资本化率为5.8%。这一比率高于其长期平均水平60个基点，表明与公寓REITs相比，该股票可能被低估。公寓REITs的隐含资本化率在4.9%到5.6%之间，平均为5.2%。
总之，Evercore ISI的评级上调反映了对American Homes 4 Rent市场地位的积极展望，尤其是与公寓板块的同行相比。该公司的分析表明，单户家庭租赁领域存在强劲的增长潜力和引人注目的投资机会。
在其他近期新闻中，American Homes 4 Rent报告了令人鼓舞的第三季度财务业绩，包括同比4.4%的收入增长和5.4%的核心净营业收入增长。该公司的开发计划今年将交付2,300套房屋，并已以$480百万收购了1,700套房屋，预计净营业收入为6%。
尽管面临飓风影响等挑战，AMH报告的净收入为$73.8百万，每稀释股份$0.20。该公司已修订2024年指引，包括每股$1.77的核心运营资金。
在入住率方面，仍保持在95.2%的高水平，2025年的租金增长预计为3-4%。
Keefe, Bruyette & Woods将American Homes 4 Rent的目标价从之前的$39调整为$38，同时维持对该股票的"市场表现"评级。
这是在公司第三季度业绩超出预期之后做出的调整，超出预期主要是由于物业收入改善和物业运营费用减少。这些近期发展表明AMH表现强劲，这得益于战略性收购和开发计划。
该公司对把握市场需求和保持到2025年的强劲表现保持乐观。
InvestingPro洞察
除了Evercore ISI对American Homes 4 Rent (NYSE:AMH)的积极展望外，InvestingPro的最新数据为该公司的财务状况和市场表现提供了进一步的背景。
AMH的市值为$13.66十亿，反映了其在单户家庭租赁市场的重要地位。该公司过去十二个月的收入增长为6.57%，与分析师对该板块持续强劲表现的预期一致。55.3%的健康毛利率支持了这一增长，表明公司在管理租赁物业方面运营效率高。
InvestingPro提示强调，AMH已连续4年提高股息，这对注重收入的投资者来说是一个积极信号。目前2.81%的股息收益率增加了Evercore ISI上调评级中提到的潜在总回报。此外，AMH的流动资产超过短期债务，表明财务稳定性，这在资本密集型的房地产板块至关重要。
值得注意的是，AMH的市盈率为38.57，交易倍数较高。这一估值可能是由市场对单户家庭租赁市场持续增长的预期所支撑的，正如分析师上调评级中所概述的那样。
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