周五，花旗维持Under Armour, Inc. (NYSE:UAA)股票的中性评级，但将目标价从之前的$8.00上调至$12.00。这一调整是在Under Armour第二季度每股收益(EPS)超出市场预期后做出的，主要得益于更强劲的毛利率和较低的销售、一般和管理(SG&A)费用。Under Armour管理层已将2025财年的每股收益(EPS)指引从$0.19-0.22上调至$0.24-0.27。
该公司指出，尽管管理层更新的指引较为保守，但他们自己对2025财年EPS的估计为$0.42。他们认可Under Armour管理层在成本管理和北美(NAM)品牌重新定位方面所做的努力，预计这将在年内显著超过提供的指引。
尽管有这些积极步骤，报告指出，第二季度北美销售下降13%，表明品牌复苏并无即时迹象，预计最早要到2025年下半年才会出现。
分析还提到了Under Armour在竞争激烈的运动零售市场中重新获得失去的货架空间所面临的挑战，特别是如果像耐克这样的竞争对手加强创新。在第二季度业绩公布后股价上涨30%，自8月初以来上涨70%后，花旗表示，目前股票估值似乎已经过高。该公司认为，除非北美市场出现明显的积极转变，否则股价进一步上涨的空间可能有限。
在其他近期新闻中，Under Armour报告了2025财年第二季度的喜忧参半的业绩，收入下降11%至14亿美元，电子商务销售也有所下降。尽管面临这些挑战，公司报告的调整后营业收入超出预期，达到5000万美元。Under Armour现在将重点转向高端化和加强直接面向消费者的渠道，计划将这笔超出预期的收入的一半用于2025财年的展望，另一半用于营销努力。
公司还计划在其巴尔的摩总部开设一家新的旗舰店，并计划在营销方面进行大量投资，包括在2025财年下半年增加4000万美元的投资。分析师注意到，Under Armour的直接面向消费者策略正在演变，目前50%的电子商务收入来自全价销售。
此外，公司正在管理批发重置和优化物流，预计到2026财年重组费用总计将达到1.4亿至1.6亿美元。Under Armour维持2025财年收入低双位数下降的展望，但将毛利率改善预测上调至125-150基点。最后，公司计划在2023年12月举行投资者会议，讨论市场策略。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Under Armour的财务状况和市场表现提供了额外的洞察。公司的市值为45.6亿美元，反映了其当前的市场估值。尽管文章中提到了一些挑战，但Under Armour展现了令人印象深刻的价格动能，过去一个月的回报率为31.1%，过去六个月的回报率高达67.62%，这与花旗观察到的近期股价飙升相一致。
InvestingPro提示指出，Under Armour的债务水平适中，其流动资产超过短期债务，这可能为公司在进行转型努力时提供一些财务灵活性。然而，值得注意的是，公司在过去十二个月内并未盈利，尽管分析师预测今年将实现盈利。
该股票最近的表现强劲，但投资者应该注意到RSI显示股票可能处于超买区域，这与花旗对估值过高的看法一致。对于那些有兴趣进行更深入分析的人来说，InvestingPro为Under Armour提供了11个额外的提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更全面的视角。
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