周五，高盛调整了对财务自动化软件提供商BlackLine (NASDAQ:BL)的展望，将股票目标价从此前的46.00美元上调至51.00美元。尽管目标价上调，该公司仍维持卖出评级。
BlackLine最近报告的财务业绩超过了市场预期，促使其略微上调了全年指引。这一表现在中端市场领域尤为显著，超出预期，而企业级续约保持稳定。然而，高盛分析师指出，中端市场客户的续约率降至80%左右，相比之下企业级客户的续约率为97%，整体续约率为92%。
在财报电话会议上，BlackLine管理层强调了运营环境持续面临的挑战。本季度核心增长指标显示，订阅收入增长10%，年度经常性收入(ARR)增长10%，净收入留存率(NRR)为105%，过去十二个月(TTM)账单增长9%。这些数据表明前几个季度的压力仍在持续。
BlackLine战略性地专注于中端市场中的大客户，已显示出初步成功迹象。这从合作伙伴渠道的改善中可以看出，第三季度合作伙伴影响了81%的大额交易，尽管略低于第二季度的85%。大客户群的增长也被视为积极发展。
尽管有这些进展，高盛表示担心运营环境放缓可能对BlackLine的长尾客户群产生影响。该公司认为，这些条件可能会给BlackLine在未来12个月内实现低双位数百分比增长率带来挑战。考虑到这些因素，高盛将12个月目标价从46美元上调至51美元，同时保持谨慎态度，维持卖出评级。
在其他近期新闻中，BlackLine Inc.经历了几项重大发展。公司报告2024财年第二季度盈利显著增长，收入达到1.61亿美元，非GAAP净收入为4300万美元。此外，BlackLine宣布首席财务官Mark Partin将于2025年3月1日退休，首席会计官Patrick Villanova将接任该职位。
此外，企业软件和财务管理领域的资深高管David Henshall被任命为BlackLine董事会成员。分析机构摩根士丹利和Baird都对BlackLine表示乐观，摩根士丹利将股票评级从持平上调至增持，Baird维持跑赢大市评级。
投资活动也很活跃，Jana Partners建立了BlackLine的新持仓，获得了近2%的股份。展望未来，BlackLine预计第三季度总GAAP收入将在1.62亿美元至1.64亿美元之间，增长8%至9%。这些是公司近期财务表现和战略举措的最新进展。
InvestingPro洞察
BlackLine的近期表现和高盛的分析可以通过InvestingPro的实时数据进一步contextualized。尽管文章中提到了挑战，但BlackLine在几个关键领域表现出了韧性。截至2024财年第三季度，公司过去十二个月的收入增长为11.39%，与财报电话会议中提到的核心增长指标一致。此外，BlackLine的毛利率高达75.35%，表明其软件业务具有强大的定价能力和高效的成本管理。
InvestingPro提示强调，BlackLine的债务水平适中，流动资产超过短期债务，这可能在当前具有挑战性的运营环境中提供财务灵活性。此外，分析师预测公司今年将实现盈利，尽管高盛持谨慎态度，但这可能会给投资者一些安慰。
值得注意的是，BlackLine的股票在过去三个月表现强劲，InvestingPro数据显示价格总回报率为16.16%。这一表现表明，投资者对公司前景的看法可能比高盛分析所表明的更为乐观。
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