周五，高盛上调了Alarm.com (NASDAQ: ALRM)股票的财务预期，将目标价从64.00美元上调至67.00美元，同时维持中性评级。这一调整是在Alarm.com第三季度业绩超出预期之后做出的，主要得益于其软件即服务(SaaS)和许可证收入，以及硬件销售的显著超预期表现。
公司的净留存率(NRR)有所改善，达到95%，高于Alarm.com的通常范围。这一增长归因于住宅搬迁减少以及公司先进技术产品（如视频和人工智能（AI）功能）的更强附加性。此外，调整后的EBITDA利润率显著改善，同比扩大210基点至20.8%，超出预期。
Alarm.com的管理层也改变了对盈利能力的立场，现在的目标超出了第一季度业绩时提到的约18%的调整后EBITDA利润率。如果这些趋势持续超出当前预期，这种态度的转变和潜在的持续利润率扩张可能会导致对公司股票估值的重新评估。
尽管有积极的业绩指标，分析师指出，Alarm.com初步预计的2025年SaaS和许可证收入展望比他们预期的中值低约1%。公司一直在积极开发创新解决方案，包括在年度会议上重点介绍的AI驱动的视频监控。增长计划的进展，特别是在商业板块，可能表明初步收入展望可能过于保守。
总之，虽然承认Alarm.com的利润率扩张潜力以及产品和服务的创新，高盛仍保持谨慎态度。该公司等待进一步证据，证明各项增长计划加速发展，以抵消美国住宅市场的挑战和ADT客户过渡，然后才会采取更为乐观的估值立场。修订后的12个月目标价反映了对这些因素的平衡考虑。
在其他近期新闻中，Alarm.com因其第二季度业绩而受到关注，软件即服务(SaaS)和许可证收入显著增长至1.559亿美元，调整后EBITDA达到4280万美元。尽管SaaS和许可证收入暂时中断，公司仍上调了全年收入预测，显示增长势头。Alarm.com将2024全年SaaS和许可证收入预期上调至6.268亿美元至6.272亿美元之间，总收入预计在9.208亿美元至9.312亿美元之间。
Jefferies已开始对Alarm.com进行评级，给予买入评级，目标价为65.00美元，而Roth/MKM维持买入评级但降低了股票目标价。另一方面，高盛和摩根大通分别给予和维持了中性立场。
Alarm.com还完成了5亿美元的可转换债券发行，并在其服务提供商支持平台中引入了生成式AI。这些最新发展是公司为应对竞争压力和可能因与ADT关联而产生的潜在挑战而持续努力的一部分。
InvestingPro洞察
为补充高盛的分析，来自InvestingPro的最新数据为Alarm.com的财务状况提供了额外洞察。公司市值为28.1亿美元，市盈率为26.69，表明相对于盈利的估值适中。值得注意的是，Alarm.com的PEG比率为0.44，表明考虑到其盈利增长潜力，该股票可能被低估，这与InvestingPro提示"相对于近期盈利增长，该公司以较低的市盈率交易"相一致。
截至2024年第三季度，Alarm.com过去十二个月的收入为9.2382亿美元，增长率为6.98%。这种稳定增长辅以64.95%的强劲毛利率，凸显了公司的高效运营。同期57.7%的EBITDA增长尤为令人印象深刻，可能支持高盛对调整后EBITDA利润率改善的观察。
InvestingPro提示还显示，管理层一直在积极回购股票，这可能表明对公司未来前景的信心。此外，Alarm.com"以适度的债务水平运营"的提示表明财务稳定，这可能有助于公司投资于增长计划和AI驱动的解决方案，正如文章中提到的。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Alarm.com提供了10个额外的提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。