周五，Piper Sandler调整了对Celanese Corporation (NYSE:CE)的立场，将该股票从"中性"下调至"减持"，并将目标价从之前的150美元大幅下调至98美元。这一修订是在对公司第三季度业绩、第四季度指引以及最近的渠道调查进行全面审查后做出的，这促使该公司大幅下调了对2024年第四季度和2025年全年的EBITDA预测。
根据Piper Sandler的分析师的说法，这次降级是对预计在未来两到三个季度内将挑战Celanese的财务和运营压力的回应。分析师还对公司资产负债表的状况表示担忧。
分析师指出，"此外，考虑到未来2到3个季度公司面临的财务和运营压力，以及资产负债表的危险状况，我们将目标价下调至98美元（之前为150美元），并将CE的评级下调至减持（之前为中性）。"
报告进一步详细说明，预计持续的问题将继续从根本上给公司带来压力。分析师强调了Celanese面临的困难，称："降低评级可能看起来像是马已出栏后关门，但我们仍然看到一系列潜在问题，这些问题可能会继续从根本上给公司带来压力。"
加剧公司挑战的是，对债务减少的关注预计将导致其他业务和企业职能部门资源不足。分析师强调了这种单一关注的影响，称："底线是：当一家公司的近期重点仅仅是减少债务时，其他业务和企业职能往往会因资源不足而受到影响。"
修订后的98美元目标价较之前的目标价有显著下降，反映了分析师对Celanese近期前景及其对财务健康影响的担忧。
在其他最近的新闻中，Celanese Corporation报告称，由于市场逆风，2024年第三季度面临挑战。公司宣布将在2025年第一季度降低季度股息，以将其净债务与EBITDA的比率降至3倍。公司第三季度业绩受到需求下降的影响，特别是在汽车和工业板块，预计第四季度每股收益将从第三季度的2.50美元大幅下降至1.25美元。
Celanese正专注于成本管理和运营卓越，为2025年设定了四个优先事项：成本削减、实现协同效应、增强工程材料管道和利用醋酸链。此外，公司项目规模同比增长30%，电动汽车市场和非汽车板块增长。然而，高管们否认了因监管担忧而重新考虑与Blackstone合并Acetow的可能性。
这些是最近的发展，反映了公司决心应对持续的宏观经济困难。尽管遇到挫折，Celanese Corporation的长期潜力仍被视为积极。
InvestingPro洞察
Piper Sandler最近的降级与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。Celanese Corporation的股票确实遭受了重大打击，InvestingPro数据显示过去一周下跌28.11%，过去一个月下跌30.27%。这种急剧下跌使股票接近52周低点，仅为52周高点的52.11%。
尽管面临这些挑战，InvestingPro提示强调了对投资者的一些潜在积极因素。股票当前估值意味着强劲的自由现金流收益率，这可能对价值导向的投资者具有吸引力。此外，Celanese已连续20年保持股息支付，表明即使在充满挑战的时期也致力于股东回报。
从估值角度来看，Celanese的市盈率为9.1，截至2024年第三季度的过去十二个月调整后市盈率为7.98。这种相对较低的市盈率，加上公司过去十二个月的盈利能力，表明市场可能正在为Piper Sandler提出的担忧定价。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Celanese Corporation提供了12个额外提示，深入了解公司的财务健康状况和市场地位。
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