周五，摩根大通对Montrose Environmental Group (NYSE: MEG)发布了新的评级，将该股从增持下调至中性，并将目标价从此前的$48.00大幅下调至$29.00。这一调整反映了对公司未来财务表现预期的修正。
该公司分析师指出，2024年至2026年的预估调整后EBITDA有所下降。2024年的预估从$98 million下调至$95 million，2025年的预测从$112 million下调至$105 million，2026年的预测则从$128 million下调至$118 million。这些变化是由于预期增长放缓及其对运营杠杆的影响。
除了收益预估的修正，摩根大通还调整了对Montrose Environmental的估值方法。新的目标价基于11.5倍目标企业价值/EBITDA倍数，应用于2026年调整后EBITDA预估，这一倍数从此前使用的15倍有所下降。这一修改反映了对公司价值更为保守的评估。
此次降级部分归因于公司收入增长的不确定性，特别是与PFAS修复项目相关的收入。此外，应急响应收入的不可预测性也导致对Montrose Environmental的短期前景不太乐观。
摩根大通对Montrose Environmental Group的修正立场表明，基于对公司财务轨迹和市场条件的当前分析，对该股的投资潜力持中性态度。
在其他近期新闻中，Montrose Environmental Group报告2024年第二季度收入显著增长，同比增长9%至$173.3 million。公司上半年收入总计$328.7 million，同比增长13.1%。
公司还获得了美国陆军工程兵团价值$249 million的环境质量支持服务合同，合同期为五年。尽管美银证券因潜在的联邦政策变化而下调评级，但Needham和Evercore ISI等其他公司仍维持对Montrose的正面评级。
公司继续通过战略收购扩张，特别是在加拿大和美国山区及海湾州。Montrose Environmental预计2024年有机增长率为10%-12%，超过其7%-9%的历史平均增长率。这些是公司近期运营发展的情况。
InvestingPro洞察
InvestingPro数据和提示为摩根大通最近对Montrose Environmental Group (NYSE: MEG)的降级提供了额外的背景。截至2023年第三季度的过去十二个月，公司市值为$811.8 million，收入为$673.08 million，增长12.56%。这一增长与摩根大通对公司收入轨迹的关注相一致，特别是在PFAS修复项目方面。
一个InvestingPro提示表明，MEG的净收入预计今年将增长，这可能会部分抵消摩根大通提出的一些担忧。然而，值得注意的是，过去十二个月公司并未盈利，营业利润率为-2.35%。这些数据支持了摩根大通下调EBITDA预估的决定。
股票近期表现反映了市场对这些挑战的反应，InvestingPro数据显示过去三个月股价下跌25.52%。这与摩根大通更为保守的估值方法和降低的目标价相一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为MEG提供了7个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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