周五，Investec更新了对Avalon Technologies Ltd (AVALON:IN)的展望，将目标价从INR415.00上调至INR490.00，同时继续给予该股票卖出评级。此次调整是在公司报告第二季度同比收入增长37%之后做出的，这一增长克服了此前几个季度因客户去库存而导致美国收入下降的困境。
公司在美国的收入同比大幅增长59%，环比增长34%，而印度业务的收入同比增长15%，环比增长44%。Avalon一直在战略性地将其制造基地转移到印度，目前印度业务占其销售额的89%。这一举措使公司能够严格控制员工成本，员工成本仅同比增长3%。
公司毛利率的扩大和运营杠杆效应使EBITDA利润率达到11%，超过了Investec预估的8%。尽管有这些积极发展，但清洁能源板块的预期增长现在被推迟到2026财年，因为来自新客户的贡献尚未实现。
Investec已将2025财年的每股收益(EPS)预测上调11%，但2026财年和2027财年的预测仅小幅上调5%。这种有限的上调反映出补库存和利润率改善的好处已经在之前的估计中得到考虑。该公司指出，以2026财年51倍和2027财年41倍的市盈率(PE)来看，该股票的估值似乎过高。
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