周四，Canaccord Genuity调整了Vivid Seats Inc. (NASDAQ: SEAT)的目标价，将其从之前的7.00美元下调至6.00美元，同时维持对该股的买入评级。此次调整是在公司发布了喜忧参半的第三季度业绩后做出的。尽管市场总订单价值(GOV)超过了Canaccord最近修订的预估，但与去年同期相比仍下降了低双位数百分比。
Vivid Seats的收入同比略微下降1%，这一结果归因于公司继续专注于单位经济效益，导致抽成率提高。同时，调整后的EBITDA利润率保持在高teens水平，同比略有改善。尽管面临被认为是暂时性的市场供应挑战，包括2024年A级演员的大型体育场巡演比2023年显著减少，但Vivid Seats的交易量仍然保持韧性，这得益于小型场地巡演的强劲表现。
公司第三季度还面临着艰难的营销环境，因为竞争对手强调交易量增长。尽管管理层此前基于行业评论对2025年的音乐会供应持乐观态度，但这还没有转化为来年更加强劲的音乐会阵容。因此，Vivid下调了2024全年所有指标的展望，修订后的指引显示第四季度GOV同比下降幅度在1%至19%之间。
在财报发布后，Vivid Seats的股价面临下行压力，年初至今已下跌超过35%。公司的评论表明，尽管2025年的前景仍不确定，但考虑到Live Nation的积极信号、Vivid利润率的持续强劲，以及目前约为2025财年收入的1.5倍和EBITDA的7倍的估值被认为并不高，有人认为该股可能正接近投资者情绪的低点。
在其他近期新闻中，Vivid Seats Inc.为遵守Nasdaq的公司治理要求进行了重大董事会变更。公司宣布任命Google副总裁Adam Stewart为董事会成员和提名与公司治理委员会成员，自2024年11月1日起生效。同时，Tom Ehrhart离开董事会，标志着公司过渡到多数独立董事会。
在财务方面，Vivid Seats预计收入在8.10亿美元至8.30亿美元之间，调整后的EBITDA在1.60亿美元至1.70亿美元之间。公司2024财年第一季度财报显示，总订单价值(GOV)超过10亿美元，收入为1.91亿美元，调整后的EBITDA为3900万美元。
包括DA Davidson、Canaccord Genuity、Craig-Hallum和Benchmark在内的多家分析机构调整了Vivid Seats的目标价，同时维持买入评级。尽管现场活动放缓且大型A级活动稀缺，分析师们仍对公司2025年的前景持乐观态度，预计业务将出现显著的环比改善。
最后，Vivid Seats宣布与I Am Athlete (IAA)达成多年媒体合作，强调公司致力于提供独特的粉丝互动机会。这些近期发展突显了Vivid Seats所处的动态环境。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Vivid Seats的财务状况和市场表现提供了额外的洞察。尽管文章中概述了一些挑战，但公司截至2024年第二季度的过去十二个月市盈率仍保持在13.2，表明投资者仍愿意为公司的盈利支付溢价。这一点得到了公司同期19.65%强劲收入增长的进一步支持，表明Vivid Seats尽管面临市场逆风，仍在继续扩大业务。
InvestingPro提示强调，Vivid Seats在过去十二个月内一直保持盈利，分析师预测公司今年将继续盈利。这与文章中提到的交易量韧性和公司专注于单位经济效益的说法相一致。此外，该股在过去一个月内表现强劲，价格上涨16.1%，可能表明投资者情绪发生转变或对公司战略调整的反应。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为Vivid Seats的财务健康状况和市场地位提供进一步的洞察。
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