周四，巴克莱银行将Coty Inc. (NYSE: COTY)的股票评级从中性下调至减持。该公司还修改了对Coty股票的目标价，将其从之前的$8.00下调至$7.00。这一决定是在Coty最近发布公告之后做出的，巴克莱将其解读为Coty降低了中期财务预期。公司新闻稿中并未明确提及这一重大业务预测变化。
巴克莱表示，一直对Coty的战略方向存在担忧，指出公司多次修改实现收入目标的方法。这至少是Coty在两年内第三次重新调整其运营策略。巴克莱的分析师指出，尽管此前对Coty不断变化的策略有所保留，但由于股票相对于同行的估值，直接下调评级的行动被推迟了。
为了保护息税折旧及摊销前利润（EBITDA），需要大幅削减成本，这被强调为下调评级的关键因素。随着Coty再次调整其运营计划，巴克莱认为维持先前的股票评级的理由已经减弱。
分析师的声明指出，Coty战略的变化，被称为"战略蠕变"，已经引起关注一段时间了。公司频繁修改其收入战略的组成部分，引发了对其稳定性和可预测性的质疑。
巴克莱对Coty的修订展望反映了对公司在持续调整业务计划的情况下实现财务目标能力的谨慎态度。该公司的分析表明，潜在风险现在超过了维持中性评级的好处。
在其他近期新闻中，Coty Inc.报告的第一季度收益和收入略低于分析师预期。这家美妆公司公布的调整后每股收益为$0.15，低于$0.20的一致预期，收入同比增长2%至$16.7亿，略低于预期的$16.7亿。尽管如此，Coty的高端品牌部门表现强劲，收入增长5%，而大众美妆部门收入下降3%。
鉴于这些发展，Coty调整了2025财年的全年盈利指引。公司现在预计每股收益将在$0.54至$0.57之间，低于此前预测的$0.56至$0.60。此外，Coty预计调整后的EBITDA增长将接近先前9-11%目标区间的下限。
然而，Coty维持了2025财年自由现金流增长预测在$400百万低端至中端范围，并重申了到2024年底将杠杆率降至3倍以下的目标。这些是Coty Inc.在金融领域的最新发展。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为巴克莱对Coty Inc. (NYSE: COTY)的降级提供了额外背景。公司市值为$6.45亿，市盈率为85，显著高于行业平均水平。这种高估值与巴克莱的担忧一致，并反映在InvestingPro提示中，即Coty"以高盈利倍数交易"。
尽管面临这些挑战，Coty仍保持着令人印象深刻的毛利率，这一点在另一个InvestingPro提示中得到强调。截至2023年第一季度的过去十二个月，公司的毛利率为64.93%，表明其产品线具有强大的定价能力。然而，这一优势被Coty短期债务超过其流动资产的事实所抵消，可能会给其财务灵活性带来压力。
市场对Coty战略转变的反应在其近期股票表现中显而易见。InvestingPro数据显示，Coty的股价在过去三个月内大幅下跌，6个月价格总回报率为-33.06%。这一下跌支持了巴克莱下调股票评级和目标价的决定。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Coty提供了11个额外的提示，帮助更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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