周四，Barclays更新了对Arm Holdings (NASDAQ:ARM)的财务展望，将目标价从之前的125美元上调至145美元，同时维持对该股的增持评级。
该公司的分析显示，尽管9月、12月和3月季度的收入有所变动，但Arm Holdings 2025财年的展望仍然稳定。据报道，向新的v9架构的过渡正按计划进行，不断上升的特许权使用费率推动增长超过了手机单位增长率。
分析师指出，增长将加速，理由是预计将有更多客户特定标准产品（CSS）客户加入，以及计划对已转向v9架构的客户提高价格。网络收入此前一直在下降，现在被认为已经触底，预计将会恢复，为未来提供了更积极的展望。
报告还强调了Arm的超大规模服务器产品Cobalt和Axion的增长预期贡献，这应该会使公司的收入来源多样化，不再仅限于移动领域。这一点在公司进入12月及以后尤为相关，Marvell Technology (MRVL)也可能从中受益。
总之，分析师认为，尽管短期内上涨空间有限，但Arm Holdings有望达到预期，并有望在2025日历年和2026财年再次实现强劲的双位数增长。这一评估反映了公司的战略举措和产品转型，预计将推动持续的财务表现。
在其他近期新闻中，Arm Holdings报告年同比收入增长39%，主要由人工智能应用和智能手机领域的许可和特许权使用费收入驱动。该公司维持其财年收入指引在38亿美元至41亿美元之间。
Bernstein SocGen Group将Arm的股票评级从市场表现下调至表现不佳，原因是对公司人工智能领域以外的收入前景存在担忧。尽管如此，花旗在Arm与高通的法律纠纷中仍维持对Arm的买入评级。
Rosenblatt对Arm保持积极展望，强调了公司最近扩大Arm Total Design计划，并预计特许权使用费收入将大幅增长。Arm还宣布任命行业资深人士Young Sohn加入其董事会。
来自Morgan Stanley、Loop Capital和TD Cowen的分析师重申了他们对Arm的积极评级，强调了公司在边缘人工智能转型和移动设备中Armv9架构日益普及方面的潜力。
Arm已被纳入PHLX半导体行业指数，标志着公司增长的重要里程碑。在更广泛的半导体行业中，尽管英特尔公司和亚马逊网络服务达成协议，但Marvell Technology Group Ltd仍维持买入评级，这表明对Marvell的影响微乎其微，因为该公司在提供基于ARM的关键IP构建模块方面处于领先地位。
这些是投资者应该了解的最新发展。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Arm Holdings的财务状况和市场表现提供了额外的见解，补充了Barclays的乐观展望。该公司的市值高达1,516.2亿美元，反映了投资者的强烈信心。Arm过去十二个月的收入增长为31.37%，2025财年第一季度的季度增长为39.11%，与Barclays对加速增长的预测相一致。
InvestingPro提示强调，Arm的净收入预计今年将增长，支持了分析师对公司财务轨迹的积极立场。此外，提示指出Arm以适度的债务水平运营，表明财务稳定性，这可能在公司继续向新市场和技术扩张时带来优势。
然而，投资者应注意，Arm在各种指标上的交易估值倍数都很高，包括收益、EBIT、EBITDA和收入。这种溢价估值凸显了市场对Arm未来表现的高期望，特别是在公司利用v9架构转型和扩大服务器市场份额方面。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了关于Arm Holdings的14个额外提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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