周四，花旗调整了对International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF)的展望，将目标价从117美元下调至110美元，同时维持对该股的买入评级。这一调整是基于公司对第四季度可能出现减速的谨慎提示，这与历史趋势一致。
International Flavors & Fragrances在第四季度初表现令人鼓舞；然而，公司预计近几个季度出现的减速趋势可能会持续。此外，客户可能会在年底调整库存，这与过去的模式一致。
在Nourish板块，IFF预计2024年第四季度的利润率将环比收缩50至90个基点。这一预期下降归因于季节性因素导致的销量下降。公司此前报告的第二季度Nourish利润率为15.7%，这一较高水平是由于夏季前产品组合有利所致。
公司还强调了其正在进行的Functional Ingredients业务转型努力。IFF继续专注于将资本投向利润率和回报更高的板块，如Taste和Health & Biosciences。从2025年第一季度开始，Flavors将与Functional Ingredients分开报告，IFF已为其Taste和Food Ingredients部门任命了单独的总裁。
在其他近期新闻中，International Flavors & Fragrances Inc. (IFF)报告了2024年第三季度的强劲表现，导致其上调了全年指引。公司现预计净销售额将达到113亿至114亿美元之间，调整后的营业EBITDA将处于21亿至21.7亿美元范围的高端。IFF还报告了所有业务部门的高个位数销量增长，总收入超过29亿美元，按可比货币中性基础计算增长9%。
IFF计划在2025年上半年完成Pharma Solutions业务的剥离。尽管对第四季度可能出现的客户库存调整持谨慎态度，公司仍强调了生产力改善和长期增长战略。IFF管理层保持乐观，专注于2025年的创新和生产力。
公司报告Nourish销售额增长7%，Health & Biosciences增长12%，Pharma Solutions销售额增长8%。然而，即将到来的合同期订单量很少。这些最新发展凸显了公司持续优化运营和优先考虑增长的努力。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了International Flavors & Fragrances的财务状况和市场表现。公司的市值为223.9亿美元，反映了其在行业中的重要地位。尽管面临挑战，IFF在某些领域表现出了韧性。例如，公司已连续54年保持股息支付，即使在充满挑战的时期也展示了对股东回报的承诺。
InvestingPro提示强调，IFF的净收入预计今年将增长，这可能会部分抵消Nourish板块利润率收缩的担忧。此外，该股票最近的表现表明它可能被低估，RSI指标显示它处于超卖区域。这可能为投资者提供机会，与花旗维持买入评级但降低目标价的观点一致。
值得注意的是，IFF截至2024年第三季度的过去十二个月收入为114.2亿美元，2024年第三季度收入较上一季度略有增长，增幅为3.72%。这些数据为公司在文章中提到的挑战中的财务表现提供了背景。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro为IFF提供了11个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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