周四，Piper Sandler调整了对HubSpot Inc (NYSE:HUBS)的立场，将其股票评级从"增持"下调至"中性"，尽管将目标价从570美元上调至640美元。该公司认可HubSpot第三季度的强劲表现，其营收较预期高出3.6%，主要由订阅收入20%的增长驱动。HubSpot在严峻的外部环境中的表现以及近期包装和定价变更可能带来的积极成果也得到了注意。
公司的营业利润同比增长36%，营业利润率从上一季度的17.2%上升至18.7%。这一改善部分归因于700万美元的一次性收益。基于这些强劲的业绩和稳定的前景，Piper Sandler上调了目标价，反映了对当前和下一年收入和每股收益的更高预期。
然而，HubSpot的股价在过去三个月内大幅上涨，增幅达33%，超过了同期S&P 500 13%的涨幅。收盘后，股价又上涨了6%。鉴于这些涨幅，Piper Sandler现在认为，基于2026日历年估计，该股票以9.5倍企业价值/销售额（EV/S）和50倍企业价值/自由现金流（EV/FCF）的估值是公平的。
该公司得出结论，考虑到股票当前的估值，640美元目标价以上的风险回报平衡看起来持平，因此将评级下调至"中性"。
在其他近期新闻中，HubSpot Inc.报告了强劲的第三季度业绩，超过了分析师的预期。公司报告的调整后每股收益为2.18美元，显著高于1.91美元的一致预期。收入报告为6.697亿美元，同比增长20%，超过分析师预计的6.4695亿美元。
公司对第四季度的指引也超出预期。HubSpot预计调整后每股收益为2.18-2.20美元，符合一致预期，收入在6.72亿美元至6.74亿美元之间，超过预期的6.695亿美元。
在其他发展方面，公司报告客户数量较去年同期增长23%，达到238,128。然而，每客户平均订阅收入同比略有下降2%。HubSpot的非GAAP营业利润率从16.5%扩大到18.7%，表明在强劲收入增长的同时盈利能力有所提高。这些是公司近期的一些发展。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为Piper Sandler对HubSpot Inc (NYSE:HUBS)的分析增添了深度。公司的市值为307亿美元，反映了其在软件行业的重要地位。HubSpot在截至2024年第三季度的过去十二个月内84.66%的高毛利率凸显了其运营效率，与文章中提到的强劲表现相一致。
InvestingPro提示强调，HubSpot的净收入预计今年将增长，分析师预测公司将实现盈利。这一前景支持了Piper Sandler尽管下调评级但仍提高目标价的决定。该股票在过去一个月（14.5%）和三个月（29.75%）的强劲回报证实了文章中提到HubSpot优于S&P 500的表现。
然而，投资者应注意，HubSpot的交易价格对收入倍数较高，市盈率为-826.27，表明股票可能被定价为高增长预期。这一估值指标与Piper Sandler认为股票现在估值合理的观点一致。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro为HubSpot提供了13个额外的提示，为公司的财务健康和市场地位提供了更广泛的视角。
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