周三，Oppenheimer调整了对艾默生(NYSE:EMR)的展望，将股票目标价从之前的125美元上调至150美元，同时重申了"跑赢大市"评级。此次调整是在艾默生报告2024财年有机销售额实现6%强劲增长的基础上做出的，该公司2023财年和2022财年的增长率分别为10%和7%。预计这一增长轨迹将在2025财年保持4%的中位数，这得益于资本投资周期和不断扩大的项目渠道推动的持续过程和混合增长。
分析师强调了艾默生最近在LNG、生命科学和可持续发展倡议等板块的势头，指出这些领域正在推动公司的增长。此外，订单的普遍改善提高了下半财年离散和测试与测量板块有机增长的可见度，相比之下，前几个时期呈现出更容易的比较基数。
艾默生的战略举措包括以每股240美元的初始现金要约收购AspenTech剩余43%的少数股权，艾默生已拥有该公司57%的多数所有权。考虑到全面所有权的融资成本、即时成本效率和运营杠杆，预计这项收购将在2025财年的备考调整后每股收益达到盈亏平衡点。Oppenheimer的分析中对这笔交易的时机和季节性给予了积极评价。
此外，艾默生正在考虑其安全与生产力业务的不同选择，包括可能的现金出售，这可能吸引约40亿美元的税前估值。如果艾默生同时进行AspenTech交易和出售安全与生产力业务，预计公司将在2025财年结束时净杠杆率低于2倍。根据分析师的评估，这将使艾默生成为一个简化和完整的自动化纯粹公司。
在其他近期新闻中，继艾默生电气公司2024财年强劲表现和战略公告之后，KeyBanc Capital Markets、Mizuho Securities、Baird和Deutsche Bank相继上调了对该公司的评级。公司的增长由其过程和混合业务推动，报告显示2024财年基础销售额增长6%，调整后每股收益增长24%。
艾默生还提议收购Aspen Technology的剩余股份，并正在考虑剥离其安全与生产力业务。预计这些举措将加强艾默生在自动化领域的专注度，可能带来有益的协同效应，特别是与Aspen Technology的交易。然而，KeyBanc建议，可能需要更高的报价才能完成Aspen Technology的收购。
艾默生还计划在2025财年回购20亿美元的自有股份。公司2025财年的指引超出市场预期，每股收益范围为5.85美元至6.05美元。这些最新发展是艾默生转型计划的一部分，旨在成为一个更加注重增长和盈利的实体。
InvestingPro洞察
文章中强调的艾默生强劲表现和战略举措得到了InvestingPro最新数据的进一步支持。公司的市值高达726.2亿美元，反映了其在电气设备行业的重要地位。艾默生过去十二个月13.34%的收入增长与文章中提到的强劲有机销售增长相一致，展示了公司在LNG、生命科学和可持续发展倡议等关键板块的资本化能力。
InvestingPro提示显示，艾默生已连续54年提高股息，展示了其财务稳定性和对股东回报的承诺。这种持续的股息增长补充了文章中讨论的公司战略收购和潜在剥离，表明了增长和股东价值之间的平衡方法。
该股票最近的表现值得注意，过去一周回报率为16.36%，过去一年回报率为41.15%。这些数字支持了Oppenheimer的看涨观点和上调的目标价。然而，投资者应注意，该股票目前交易接近52周高点，市盈率为42.31，表明估值较高，可能反映了市场对艾默生未来前景的乐观情绪。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，InvestingPro提供了艾默生的13个额外提示，全面展示了公司的财务健康状况和市场地位。
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