周四，花旗银行更新了对Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (DRRD:IN) (NYSE: RDY)股票的立场，将目标价从1,106.00印度卢比上调至1,110.00印度卢比。尽管略有上调，该公司仍继续给予卖出评级。
此次修订是在Dr. Reddy's第二季度财报公布后进行的，财报结果大体符合预期。公司在美国以外市场的表现帮助平衡了在美国市场相对较弱的表现。季度环比毛利率略有下降，下降了80基点，这归因于产品组合的变化以及美国市场一些关键产品的价格压力。
调整后的EBITDA利润率环比保持相对稳定，为27.4%。公司的Revlimid仿制药对其收入贡献显著，估计在第二季度贡献了约2-2.2亿美元。
Dr. Reddy's已将研发支出增加到收入的约9%，其中很大一部分分配用于生物仿制药和肽类（包括GLP-1）的开发。然而，分析师对新兴市场GLP-1（Semaglutide）仿制药的市场机会表示怀疑，原因是激烈的竞争，特别是来自中国原料药（API）生产商的竞争。
从积极的方面来看，花旗强调了生物仿制药Abatacept到2028财年可能成为Dr. Reddy's的重要产品，前提是公司能够成功应对其开发的复杂性。尽管存在这种潜力，但该公司目前对Dr. Reddy's股票的评估仍然是卖出。
在其他近期新闻中，Dr. Reddy's Laboratories报告了强劲的财务业绩，合并收入为9.57亿美元，同比增长17%。收入增长得到了59.6%毛利率和2.72亿美元EBITDA的支持，EBITDA较上年增长5%。公司将财务增长归因于改善的产品组合和战略收购。
Dr. Reddy's还指出北美、欧洲、新兴市场和印度的区域增长显著。公司最近收购了Nicotinell产品组合，并与雀巢印度公司建立了合作伙伴关系。它还在新兴市场推出了22种新产品，并与吉利德科学公司达成了许可协议。
公司获得了多项监管批准和积极的FDA检查结果。然而，北美仿制药收入略有下降，并且由于供应问题，一种仿制药产品出现了100%的减值。预计未来增长将继续，计划对注射剂、生物仿制药和API进行战略投资。
InvestingPro洞察
为补充花旗对Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (NYSE: RDY)的分析，InvestingPro的最新数据提供了额外的背景。公司市值为127.3亿美元，反映了其在制药行业的重要地位。RDY的市盈率为20.21，表明投资者愿意为其收益支付溢价，这与其作为制药板块重要参与者的地位相符。
InvestingPro提示强调，RDY已连续24年保持股息支付，展示了对股东回报的承诺。这种一致的股息历史可能特别吸引注重收入的投资者，尤其考虑到公司适度的债务水平。此外，RDY的股票通常以低价格波动性交易，这可能对厌恶风险的投资者具有吸引力。
公司的财务状况似乎很稳健，InvestingPro数据显示过去十二个月收入增长12.37%，过去五年回报强劲。这些指标支持了花旗对公司在美国以外市场表现稳健的观察。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了7个额外的提示，可能为RDY的投资潜力提供更深入的洞察。
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