周三，Evercore ISI调整了Lineage Inc（NASDAQ:LINE）的目标价，将其从之前的88美元下调至78美元，同时保持对该股票的In Line评级。这一修正是在Lineage公布第三季度调整后运营资金（AFFO）之后做出的。Lineage报告的AFFO为0.90美元，超过了Evercore ISI预估的0.68美元和市场共识的0.80美元。尽管AFFO表现积极，但分析师指出，由于公司在7月底刚刚完成首次公开募股（IPO），第三季度业绩仍然包含了相当多的噪音和波动。
公司报告的第三季度核心息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为3.33亿美元，略高于Evercore ISI的预估400万美元。Lineage Inc还提供了第四季度每股AFFO的指引，预计在0.70美元至0.74美元之间，中值为0.72美元，这与Evercore ISI修订后的0.71美元预估非常接近，较之前的0.73美元预估略有下降。目前的市场共识预估为0.77美元，但预计将向下调整。
尽管承认需求环境具有挑战性，且第四季度季节性入住率上升不明显，但Lineage Inc仍然对实现中单位数同店净营业收入（SS NOI）增长保持乐观，主要通过严格的费用控制来实现，因为随着客户继续合理化空间使用，收入增长面临障碍。Evercore ISI预计明年入住率不会增加，预计复苏更可能在2026年出现。
在将第三季度业绩纳入其模型后，Evercore ISI将2024年AFFO预估从2.97美元上调至3.17美元，同时将2025年AFFO预测从3.60美元下调至3.54美元。该公司预计明年入住率将下降100个基点，比之前预估的50个基点下降更为保守，并且还将其增长率假设从2.5%下调至2.0%。鉴于这些修订后的估计并采用更为保守的估值框架，Evercore ISI将目标AFFO倍数从21倍下调至18倍，以反映需求挑战。该公司认为，在Lineage Inc提供2025年正式展望之前，保持谨慎态度是适当的，并指出他们对2025年的AFFO预估比共识低3.4%。
在其他近期新闻中，Lineage Inc.对其财务协议进行了重大修订，将额外的子公司纳入为债务人。这一举措是公司持续财务管理策略的一部分。同时，公司宣布为2024年第三季度派发每股0.38美元的按比例计算的季度现金股息，这是在最近完成IPO后成为上市公司的举措。
几家分析师公司也分享了他们对Lineage Inc的看法。摩根士丹利重申了其对公司的增持评级，而KeyBanc Capital Markets以增持评级开始覆盖。丰业银行以板块跑赢大盘评级开始覆盖，预计2023年至2026年调整后运营资金的复合年增长率为11%。Truist Securities和UBS分别以买入评级和中性评级开始覆盖。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了Lineage Inc的财务状况和市场表现。公司的市值为184亿美元，反映了其在工业房地产投资信托板块的重要地位。然而，Lineage截至2024年第二季度最近十二个月的当前市盈率为-55.1，调整后市盈率为-121.9，表明公司面临持续的盈利挑战，这与Evercore ISI的谨慎展望相一致。
InvestingPro提示强调，Lineage的交易价格接近52周低点，目前价格为52周高点的75.46%。这一定价趋势与分析师决定降低目标价相符。此外，尽管面临当前的逆风，公司2.08%的股息收益率可能吸引注重收入的投资者。
值得注意的是，InvestingPro为Lineage Inc提供了5个额外的提示，为寻求对公司前景进行更全面分析的投资者提供了更深入的洞察。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。