周三，美银美林证券调整了对石油炼油板块公司CVR Energy (NYSE:CVI)的展望，这是在该公司发布第三季度财务业绩和最新披露之后做出的。该投资公司将CVR Energy的目标价从此前的$26.00下调至$18.00，同时维持对该股票的中性评级。
CVR Energy公布的第三季度盈利未达预期，低于已经下调的预期。这一不足被归因于其炼油业务因停电造成的计划外停工。此外，该公司决定暂停季度股息。这一举措反映了当前具有挑战性的炼油利润率状况持续时间的不确定性，以及预计在2025年第一和第二季度在Coffeyville炼油厂进行的大规模维护检修。
该投资公司下调目标价的决定基于修订后的模型，该模型考虑了最新的盈利数据和公司披露。新的目标反映了更新后的净资产价值（NAV）计算和考虑了炼油利润率前景低迷的假设。分析表明，即将在Coffeyville进行的检修的影响可能比此前预期的更为显著。
美银美林保持中性立场，原因是影响炼油子板块的更广泛的宏观趋势疲软。该公司还指出了CVR Energy面临的具体近期挑战，包括计划维护的影响和不确定的利润率前景。该公司最近的表现和前瞻性声明表明，在应对这些不利因素时采取了谨慎的方法。
在其他最新消息中，CVR Energy报告2024年第三季度合并净亏损为1.22亿美元，相当于每股亏损1.24美元。作为应对这些具有挑战性的市场条件和计划外停工的措施，该公司已暂停季度股息，并启动了成本削减措施以保持流动性并加强资产负债表。CVR Energy预计第四季度的产量将增加到每天200,000到215,000桶之间。
从积极的方面来看，由于价格和需求的增加，该公司的肥料板块表现良好，季度调整后EBITDA为6300万美元。截至2024年9月30日，公司报告总可用现金为5.34亿美元。CVR Energy正在探索增加流动性的选择，包括进入资本市场，并预计到2024年底精炼产品的需求将有所改善。
鉴于当前的炼油环境，CVR Energy正在做出战略决策以支持未来增长和股东价值，包括潜在的炼油利润率改善。然而，来自电动汽车和LNG市场动态的压力可能导致2025年的中周期利润率低于平均水平。尽管面临这些挑战，CVR Energy仍然致力于优化其运营，安全和高效地执行即将到来的检修，同时优先考虑环保责任运营。
InvestingPro 洞察
来自InvestingPro的最新数据为CVR Energy的当前情况提供了额外的洞察，与美银美林的谨慎展望相一致。该公司的股票经历了显著的下行压力，过去一个月下跌33.54%，过去六个月下跌42.6%。这一表现使CVI的价格仅为其52周高点的43.05%，接近其年度低点交易。
尽管面临这些挑战，InvestingPro提示强调CVR Energy保持较高的股东收益率，并连续12年派发股息。然而，正如文章中提到的最近决定暂停季度股息，标志着这一模式的重大转变。该公司当前的股息收益率高达21.35%，尽管这一数字可能在暂停后发生变化。
InvestingPro数据显示，市盈率为24.05，这表明尽管最近出现下跌，但该股票可能并未被低估。截至2024年第三季度，该公司过去十二个月的收入为78.65亿美元，同期收入增长下降19.13%，令人担忧。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为CVR Energy提供了13个额外的提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位的更深入了解。
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