周三，美银证券调整了全球领先零食公司亿滋国际(NASDAQ:MDLZ)的目标价，将其从之前的84.00美元下调至82.00美元。尽管目标价有所调整，但该公司仍维持对该股票的买入评级。
此次调整是在对影响亿滋国际运营的各种经济因素进行详细分析后做出的。美银证券指出，拉丁美洲货币贬值幅度超出预期，特别是墨西哥比索和巴西雷亚尔，将预测的货币影响从-9%调整为-11%。
此外，该公司也调低了对北美销量的预期，现在预计增长2.5%，而此前预估为5%。这一变化考虑到包装尺寸变化对公司业绩的影响较慢，尽管第四季度同比基数较低。
美银证券还对亿滋国际的毛利率(GM)估计进行了调整，现在设定为32.5%，低于此前的34.8%估计。这代表同比下降540基点。销售、一般及行政(SG&A)费用预计同比仅小幅上升。
美银证券还修改了对亿滋国际利息支出的预测，将其从1.10亿美元下调至7500万美元，以符合近期季度趋势。税率估计从之前的22.5%下调至20%，使全年税率更接近25%。
这些修订的综合影响预计将导致亿滋国际第四季度每股收益(EPS)在营业线以上减少0.13美元。然而，营业线以下的改善，包括降低的利息支出和税率，预计将带来0.04美元的每股收益。
在其他近期新闻中，亿滋国际报告了2024年第三季度的强劲业绩，有机净收入增长5.4%，调整后每股收益大幅上升28.6%。公司在发达市场增长5.6%，新兴市场增长4.9%。
尽管面临一些市场的品牌抵制和可可成本上涨等挑战，亿滋国际对其长期增长保持乐观，特别是在巧克力领域。
公司最近还收购了中国蛋糕和糕点领导者Evirth的多数股权，旨在加强其全球市场地位。这次收购是亿滋国际2025年战略计划的一部分，该计划包括实现成本效率和持续投资品牌发展。
公司对2024年的展望保持不变，预计尽管存在短期障碍，但仍将实现可持续增长。此外，亿滋国际计划专注于核心品类，预计到2030年，90%的收入将来自巧克力、饼干和烘焙零食。
InvestingPro洞察
为补充美银证券的分析，来自InvestingPro的最新数据为亿滋国际的财务状况提供了额外背景。公司市值为923.3亿美元，反映了其在全球零食行业的重要地位。亿滋国际24.25的市盈率表明投资者愿意为其盈利支付溢价，可能是由于其强劲的市场地位和增长前景。
InvestingPro提示强调了亿滋国际对股东回报的承诺，指出公司已连续10年提高股息。这一点由当前2.72%的股息收益率和过去十二个月10.59%的令人印象深刻的股息增长率所证实。这些数据与美银的持续买入评级一致，表明公司财务稳定并具有长期创造价值的潜力。
过去十二个月2.13%的收入增长虽然温和，但支持了美银对北美销量调整后的预期。此外，亿滋国际38.77%的毛利率为美银修订后的毛利率估计提供了背景，表明尽管面临经济逆风，公司仍保持相对强劲的定价能力。
对于希望深入了解亿滋国际财务健康状况和增长潜力的投资者，InvestingPro提供了14个额外提示，全面展示了公司在动态零食市场中的前景。
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