周五，HSBC分析师将Molson Coors（NYSE:TAP）股票评级从"持有"下调至"减持"，同时将目标价从此前的60.00美元下调至50.00美元。这一举动反映了该公司对这家饮料公司主要品牌表现的看法。
此次降级源于Molson Coors主要品牌，尤其是Blue Moon，缺乏销量增长。尽管一直在寻找复苏的迹象，但这个高端品牌的销量仍未恢复增长。与Modelo Especial和Pacifico等竞争对手相比，这种表现不佳尤为明显，后者在销量增长和实施定价策略方面都取得了成功。
HSBC的分析表明，Molson Coors在淡啤酒领域也面临挑战。该公司在这一领域的努力似乎处于劣势，Coors Light和Miller Lite的销量趋势预计不会逆转。主流淡啤酒类别继续成为竞争对手的增长领域，进一步凸显了Molson Coors的困境。
当Bud Light经历显著的销量下降时，Molson Coors本有机会重新获得市场动力，这本可以使Molson Coors受益。然而，该公司未能利用这一潜在的货架空间变化。相比之下，竞争对手通过进军主流淡啤酒类别并增加高端吸引力，成功地重振了Michelob Ultra的销量增长。
分析师的评论强调了Molson Coors面临的竞争挑战，其他品牌的增长速度超过了它，并采取了更积极的定价行动。前景表明，Molson Coors的销量增长，尤其是在其最关键的高端和淡啤酒产品中，将面临艰难的道路。
在其他近期新闻中，Molson Coors在第三季度财报电话会议上报告净销售额和销量下降，合并净销售收入下降7.8%，美国财务销量下降17.9%。这被归因于宏观经济挑战和退出Pabst代工合同。
尽管面临这些挑战，公司重申了其对税前收入和每股收益中单位数增长的承诺，并通过股份回购努力支持这一目标。此外，CFRA将Molson Coors的股票评级从"强烈买入"下调至"持有"，并将目标价下调至57.00美元。
这一决定是在公司因美国宏观经济挑战而下调其顶线指引后做出的。尽管如此，CFRA承认公司的杠杆比率有所改善，并赞扬Molson Coors增加了对股东的现金回报。
公司还报告其Coors Banquet品牌销量增长8%，并将其在非酒精能量饮料Zoa的股份增至51%。这些是投资者在评估Molson Coors时应考虑的最新发展。
InvestingPro洞察
尽管HSBC分析师的降级突出了一些挑战，但InvestingPro数据揭示了Molson Coors财务状况的一些有趣方面。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的调整后市盈率为9.17，表明其交易价格相对较低。当与0.89的市净率（意味着交易价格低于账面价值）结合时，这可能表明对投资者来说存在潜在价值。
InvestingPro提示还提供了对公司情况更细致的看法。一个提示指出，"管理层一直在积极回购股份"，这可能被视为对公司未来前景有信心的迹象。此外，Molson Coors"已连续50年保持股息支付"，尽管当前品牌表现面临挑战，但仍展示了对长期股东回报的承诺。
这些洞察为分析师降级提供了更广泛的背景，表明虽然Molson Coors在品牌表现方面面临逆风，但可能存在需要考虑的潜在财务优势。寻求更全面分析的投资者可以在InvestingPro上找到8个额外的提示，提供对公司财务健康和市场地位的深入了解。
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