金道环球投资：非农利好超预期 美指力压群雄

欧元/美元

　　上周回顾：上周欧元/美元再次收跌，收取一十字星，汇价再次面临下行风险，周内风险事件云集，引发汇率市场大幅震荡，其中最受关注的莫过于三大央行的利率会议和美国2月份非农数据。其中三大央行均保持利率不变，对市场影响较小，而非农数据利好超过预期，美指力压群雄，大幅上扬。

　　3月4日至3月8日，当周欧元/美元汇率：开盘1.3014，周内最高1.3134，最低1.2955，收盘于1.3005，周内下跌9点；上下波幅达179点。

　　欧洲央行在上周四(3月7日)的3月利率决议上宣布，保持目前0.75%的利率不变，这一结果与市场预期一致，并未对欧元走势产生过大影响，但是随后欧央行行长德拉吉的讲话，提振欧元大幅走强，德拉吉在讲话中表示，预计欧元区财政调整将取得进展，在此次利率决议上，讨论了减息的问题，但是没有明显迹象显示欧元区将陷入通缩，因此减息的提议再度被搁浅。对于意大利问题，他认为意大利应该继续推进结构性改革，以维持目前来之不易的良好局面；美国统计局周五公布的数据显示，2月非农就业人数增加23.6万，远高于市场预期的增加16.5万；此外， 2月失业率自前值7.9%下降至7.7%，为2008年年底以来的最低水平，好于市场预期的持稳于7.9%。非农报告大幅走好，表明美国就业市场正稳步改善。在2012年，平均每月非农就业人数增加18.3万；而在过去4个月，平均每月非农就业人数提升至增加20.5万。美国2月失业率下滑、非农就业人数大增，表明美国就业市场正稳步改善、经济也持续强劲增长。上周公布的大量利好数据，推动美股和美指大幅走强，其中美股更是创下历史新高，而美指的大幅走强，则促使非美货币显著下滑，上周一度上涨的欧元也受到打压小幅走低。

　　经济数据方面，德国1月工业生产年率∶-1.3%前值∶-1.1%预估值∶-1.2%；德国1月工业生产月率∶0.0%前值∶0.3%预估值∶0.4%；德国1月国内工厂订单月率-0.6%，国外订单月率-3.0%；德国1月工厂订单年率(未季调)∶-1.5%前值∶-9.2%预估值∶1.6%；德国1月工厂订单月率(季调后)∶-1.9%前值∶0.8%预估值∶0.6%；美国1月非农就业人数从15.7万修正至11.9万；美国2月非农就业人数变化∶23.6万前值∶15.7万预估值∶16.5万。

　　欧元技术分析，欧元/美元目前跌至MA30下方，MA10，MA20线均呈现掉头往下迹象，目前于MA60线附近受到短暂支持；MACD指标双线死叉形成，红色能量柱由红转绿；OSC指标白线进入零轴下方运行，双线指标死叉指向下方；布林带开始走低，汇价维持于中轨附近运行。综合来看，欧元/美元目前已经跌破前期上行趋势线，短期趋向于下行。

　　美元/日元

　　上周回顾：美元/日元经过前两周的高位整理后，再次突破上行阻力，大幅上扬，收取一根大阳线线。白川方明主持了其在任的最后一次央行利率决议，本周他将正式宣布离职，接任他央行行长一职的是主张宽松政策的黑田东彦，黑田的上台，预计将进一步打压日元走低。

　　3月4日至3月8日，当周美元/日元汇率：开盘93.53，周内最高96.54，最低92.98，收盘于96.02，周内上涨249点；上下波幅达356点。

　　日本央行经投票一致同意维持指标利率在0-0.1%区间内不变，且未扩大资产购买和贷款计划的规模。央行亦表示，经济正在触底反弹，上修上月作出的评估。审议委员宫尾龙藏提议维持指标利率接近于零的政策，直至有望达成央行设定的2%通胀率目标。他的提议亦以8-1的投票结果遭到否决。获提名出任日本央行行长的黑田东彦在本周国会听证会中表示，央行应该购买较长期债来结束持续近20年的通缩。黑田东彦此前一直担任亚洲开发银行行长，他离任之后，将由日本财务省财务官中尾武彦接替；本周日本国会可能对日央行提名行长进行投票表决，若支持超宽松政策的黑田东彦被正式确认为下任央行行长，或继续打压日元下跌。由于白川方明在3月下旬离任，黑田东彦可能在4月决议上有所作为，例如将2014年启动的无限量资产购买计划提前至今年年中。短期内宽松预期有逐渐升温的风险，或对日元构成持续的下行压力。

　　从技术上看，美元/日元依旧位于MA10上方，显示其强劲上行动力，MACD指标红动能柱自高位回落，OSC指标高位死叉形成，指向下方；BOLL指标显示汇价目前维持在通道上轨运行，通道逐渐变宽上行，汇价沿轨道上沿运行。综合来看，美元/日元日期仍然维持上升走势，目前走势依然强劲。

　　澳元/美元

　　上周回顾：上周澳元/美元收取一小阳线，下行走势依然维持，在上周的澳联储3月利率会议上，澳储行维持利率在3.0%不变，符合此前市场普遍预期，对市场影响不大。

　　3月4日至3月8日当周澳元/美元汇率：开盘1.0195，周内最高1.0300，最低1.0113，收于1.0230；周内上涨35点，上下波幅达187点。

　　上周公布的经济数据显示，澳大利亚经济情况良好。澳大利亚第一季度GDP增长3.0%，与欧洲、美国经济萎缩相比，澳元理应维持强势地位。但是受到美元将提前结束宽松和美国强劲经济数据影响，澳元并未出现大幅上涨现象，仅维持低位整理。据最新的CFTC持仓报告显示，尽管澳元净多头有所下降，但是澳元是目前非美货币中除美元外唯一的投机性仓位呈净多头的货币。当然澳大利亚联储减息的预期可能会澳元走势形成压制，但是鉴于近期全球股市持续上涨，道琼斯指数刷新历史新高，商品货币有望受益于股市持续上涨。另外对于澳元走势有著重要影响的中国经济状况也可能会为澳元提供支撑。上周公布的数据显示中国2月录得贸易盈余153亿美元，好于预期的赤字69.5亿美元，中国2月出口年率上升21.8%，好于市场预期的上升8.1%。不过2月进口年率下跌15.2%，远差于预期的下跌8.5%。中国政府工作报告对于2013年GDP增长目标位7.5%，继续增加固定资产投资。其中市场对于中国城镇化炒作也有望刺激澳元走高。

　　澳元技术分析：澳元/美元跌入均线系统下方运行，均线系统呈现粘合走低，短期均线开始掉头往下。指标MACD中，双线指标死叉形成，指向下方，绿色能量柱开始增强；OSC指标越过零轴，进入零轴下方运行。布林带开始走低，运行区间开始变宽，汇价跌入下轨运行。支撑看1.0090；阻力看1.0300。