中国外汇超市网-市场表现平淡 静候风险事件

市场表现平淡 静候风险事件
交易综述：
在过去的一周中，风险货币表现为先抑后扬，周初，收到欧债问题和欧元区较弱的数据影响，风险货币持续下跌。而下半周主要交投时段内，市场情绪依然较为高涨，一方面美国GDP数据略好于市场预期，另一方面欧洲政治官员纷纷出面表达维护欧元的坚强决心，进入后半周后，风险货币迎来反弹契机，周三有消息称欧央行诺沃特尼表示ESM应该被授予银行执照，虽然市场上仍未确证该消息的真实性，但如消息属实，ESM将来可能直接由欧央行获得资金从而为欧元区需要援助的国家提供更多的货币，受传言刺激，风险货币日内止跌企稳。周四欧央行行长德拉吉再次发表重要讲话称欧元区比人们已知的强很多，欧洲货币联盟有赤字，但债务比美国低得多。最近的欧盟峰会是巨大的成功，欧元区的社会凝聚力强于全球其他地区而且欧元区防火墙准备工作比过去做的更好。德拉吉透露欧洲央行准备不惜一切代价保留欧元，央行必须修复财政政策的不统一来摆脱危机。当前银行间市场无法跨境正常运作，流动性因国家监管缺乏流动，因此银行监管将被首先建立，而建立银行监管之后，欧盟范围内的存款保险基金也将建立。此次欧央行行长亲陈将力保欧元区稳定并重新启动债券购买计划，其言论过后，市场偏好情绪明显改善，投资者普遍看好欧元区会有刺激性措施出台。另借助于股市推动，风险资产于后半周逆势上扬，并突破近阶段以来的下行调整区间。由于下周央行又将议息，目前的市场状况下，市场对于欧元区推出新刺激政策的预期有所提高，在宽松预期的提振下，商品货币与股市涨幅较大，欧元仍以震荡为主，上涨幅度有限。

最近一段时间以来，欧元区各国不断发表言论维护市场信心，先是德拉吉表示会不惜一切代价维护欧元，之后德国与法国领导人也纷纷表示了支撑欧元的决心。上周尤其重磅的消息是彭博报道欧央行行长德拉吉可能会在8月2日理事会前会晤德国央行行长魏德曼讨论债券购买、降息与LTRO等问题，如果这个消息属实，并能得到切实施行，那么无疑将为市场注入大量流动性，甚至有可能改变市场性质。但这一措施对于欧元的作用是双刃剑，一方面因为释放大量货币，会在客观上打压欧元汇价，但另一方面，由于会促使欧洲经济复苏，这又会对欧元的汇价产生支撑作用。但这一措施对于商品货币以及股市的影响则要积极的多，商品货币以及股市大幅上涨的可能性很大。但若无后续具体措施推出，短期反弹可能突然中止。本周重要经济事件密集，周三将会公布美联储议息决定，而周四英国央行与欧元区央行也将公布议息决定，周五则是重要的非农就业数据。在过去的一个月中，风险资产走势震荡，缺乏明确的走势，而本周内的风险事件将指明短期走势，不过风险资产与高收益资产压力仍保持一定强度。

本周市场除了关注欧洲方面的态势之外，周五的非农数据将成为另外一个焦点。非农数据对市场的重要性不言而喻，由于上周美国公布GDP较前值差了0.5%再度引发了市场对于美联储继续刺激经济的预期；同时美国白宫上周五再度下调了对美国经济增速的预期，预计今明两年美国经济增幅分别为2.3%和2.7%，低于此前预计的2.7%和3%，这也使得投资者对美元的信心遭受打击。所以本次非农数据将显得格外重要，可以起到稳定美元信心的作用。目前外汇市场走势较为胶着，那么投资者的信心也就是风险情绪就显得格外重要，如果非农数据好于预期将有可能使得投资者风险情绪上升从而打压美元，这也是投资者不得不考虑的因素之一。

欧元/美元：
上周五(7月27日)公布的数据显示，德国7月消费者物价指数(CPI)初值基本符合预期。数据显示，德国7月CPI初值年率上升1.7%，预期上升1.7%，前值上升1.7%；月率上升0.4%，预期上升0.4%，前值下降0.1%。美国二季度GDP年率初值为1.5%，稍好于预期1.4%，但仍大幅差于前值1.9%，美国GDP数据显示美国经济并未大幅放缓；同时公布的美国7月密歇根大学消费者信心指数终值录得72.3，高于预期的72。好于预期的经济数据，并不像一些分析师和交易商预计的那样糟糕，可能不会促使美联储在下周会议上推出新一轮刺激措施。上周五德国总理默克尔和法国总统奥朗德发表联合声明称，他们"致力于欧元区一体化"，"决心尽全力保护欧元区"。同时外媒报道欧洲央行行长德拉基和德国央行行长魏德曼正在讨论债券购买、降息与LTRO等问题，刺激风险偏好进一步大幅升温。欧元兑美元刷新近期高点1.2390，美元指数触及三周新低。但市场热情随后冷却，，加之周末前的平仓获利了结需求，欧元兑美元大幅回落到1.2300附近。本周将会迎来美英欧三大央行的利率决议以及美国的非农就业人数。另外欧洲央行在经过上周的频频讲话之后本周是否会推出某些实质性措施也将是市场关注的焦点，这些风险事件和数据将决定本周市场的走势。

日内阻力位置： 1.2325 支持位置： 1.2170
英镑/美元：
继上周四（7月26日）欧洲央行(ECB)行长德拉基誓言将尽一切可能防止欧元区瓦解，上周五德国总理默克尔和法国总统奥朗德在通话后也表示决心竭尽所能捍卫欧元，市场情绪受到极大提振，推动英镑兑美元进一步反弹触及1.5766高点，逼近6月20日败破高点1.5776。上周五(7月27日)标普确定了英国AAA主权评级，而且伦敦奥运会的举行有望刺激英国近期经济，这将缓和英镑的压力。本周稍早英国二季度GDP萎缩程度超预期，且数据表明经济已经陷入技术性衰退，引发市场对英国失去AAA评级的担忧。而标普确认其AAA评级，将缓解英镑下行的压力。此外，英国央行(BOE)行长金恩表示，监管者需要重塑金融体系信心，并确保其为实体经济服务。上周五德国央行明确反对欧洲央行干预债市及给予ESM银行牌照，而从德国媒体上周六(7月28日)报导看，德国执政联盟高级官员对希腊在欧元区的未来以及对该国的救助能否取得成效存有疑虑。周一亚市，英镑兑美元震荡下行。目前市场情绪在上周的群情激奋后渐趋平静。虽然在上周包括欧洲央行和德法政府在内的多方，均表示将竭尽所能捍卫欧元。但目前来看，欧洲前景仍普遭质疑。
日内阻力位置： 1.5765 支撑位置： 1.5600

澳元/美元：
同样受助于德拉吉讲话、市场风险情绪走升的提振，澳元连续三个交易日走升。欧洲区领导人拼拼讲话提振市场情绪，加之美国数据偏好于预期，市场情绪受到提振，且大宗商品价格坚挺，澳元兑美元一度触及1.0486高点。上周五数据显示，美国二季度GDP年率初值为1.5%，稍好于预期1.4%，但仍大幅差于前值1.9%，美国GDP数据显示美国经济并未大幅放缓；同时公布的美国7月密歇根大学消费者信心指数终值录得72.3，高于预期的72。德国政府发言人证实默克尔与奥朗德就欧元区问题通话，默克尔与奥朗德将努力加强欧元区一体化。此外，默克尔与奥朗德在通话后表示决心竭尽所能捍卫欧元；欧元区各国政府与机构必须各司其职；上次欧盟峰会的关键性决定必须尽快得到执行。但需要注意的是，由于近期澳洲鲜有经济数据出炉，澳元目前走势较为被动，整体走势仍然受到市场风险情绪驱动较多，而非澳洲经济基本面。当然如欧洲央行出手干预市场，澳元料仍有上行空间，否则1.05将成为澳元强劲阻力位置。除关注欧洲央行和美联储议息会议的措辞之外，投资者还应关注8月2日澳洲贸易余额数据。

日内阻力位置： 1.0485 支撑位置： 1.0380
美元/日元：
周一亚市盘中，美元兑日元震荡下行，现交投于78.35附近。日本公布的6月工业产出月率有所好转，但是6月工业产出年率大幅下滑，美元兑日元对此反映平淡。数据显示，日本6月工业产出月率下降0.1%，前值下降3.4%，6月工业产出年率下降2%，前值上升6%，预期下降0.3%，日本6月库存月率下降1.4%，前值上升4.7%。有分析师表示，如果美联储(Fed)在本周的货币政策会议上不实施新的刺激措施，那么美元兑日元将走软。此外，他预计目前美元兑日元的下档支撑将在78.00。UBS Tokyo的外汇交易主管Hiroshi Maeba称，如果美联储在本周的货币政策会议上不实施新的刺激措施，那么美元兑日元将走软。他说，美联储很可能没有行动，导致股市下跌，这应会导致美元兑日元走软。虽然在上周包括欧洲央行和德法政府在内的多方，均表示将竭尽所能捍卫欧元。但目前来看，欧洲前景仍普遭质疑。摩根大通银行目前预计，美元兑日元将在9月底前触及78关口，该行之前对该货币对的预期是80。该行首席策略师Junya Tanase称。他指出，全球经济放缓和欧洲债务问题恶化程度较该行预期更加严重；他补充称，对于美国联邦储备委员会第三轮定量宽松的预期以及美国国债收益率继续下降的可能性应会支撑日元。

日内阻力位置： 78.65 支撑位置： 77.95
今天财经关注重点：
2012-07-30 17:00 欧元区7月消费者信心指数终值
2012-07-30 17:00 欧元区7月企业信心指数