太平洋投资管理公司(Pimco)联席首席投资官Mohamed El-Erian日前表示,欧盟官员上周末的决定令塞浦路斯民众愕然,为换取国际援助,塞浦路斯的所有储户都要缴纳数额不菲的存款税,此举触碰了欧元区禁忌,市场开始质疑塞浦路斯乃至其他地区债务国的未来。
欧元区成员国和国际货币基金组织上周六(3月16日)同意向塞浦路斯提供100亿欧元(约合130亿美元)紧急救助。塞浦路斯成为3年来第五个因主权债务危机而接受国际救助的欧元区成员国。不过塞浦路斯获取救助的代价不小,必须向银行储户存款征收最高9.9%的一次性税,这一条件引起塞浦路斯国内民众不满。
受此影响,风险资产在周初亚市遭遇全面打压,因塞浦路斯将必需对存款人征税作为获得救助计划的一部分,这一令人意外的消息被视为危险的先例,最坏的情况是可能最终令该地区其他国家出现银行挤兑。
Mohamed El-Erian认为,塞浦路斯民众对于该国政府、欧盟官员和国际货币基金组织(IMF)感到愤慨,储蓄税覆盖了所有人群--无论贫富,税率差异(6.75-9.99%)的有限也激起了公众的怒火,这有可能造成政治紧张局面加剧,并引发社会动荡。
他并指出,市场可能对于此举的外溢效应展开深层次推测,眼下最为实际的是,周末的事件是否会颠覆金融市场的相对平静,在欧洲央行(ECB)承诺"不惜一切"维护欧元后,金融市场一直处在温和复苏的阶段;而欧洲央行和其他央行对此事件的反应也可能制造风险。
另外,事件的外溢效应是否得控制?负面冲击是否对股市大幅近期大幅走牛的格局产生颠覆性影响?公众和政客间的分歧是否会爆发?投资资金流向是否因此改变?这些都是市场应该兼顾的问题。
Mohamed El-Erian并指出,展望未来,塞浦路斯国会日内稍晚将继续讨论援助方案的细则,"预计谈判过程不会一帆风顺,结果也可能十分接近,此前的提案也有可能被推翻。欧元区成员国内部对此存在一定分歧,而立法挑战的风险不能被排除。"