2018年是资产证券化的大发展之年,截至2018年12月27日,我国资产证券化产品的总发行规模达53,712.15亿元,较2017年底累计规模新增19,926.64亿元。资产证券化产品正式成为我国金融市场上一股不可小视的力量。
展望2019,资产证券化产品将继续在金融市场上叱咤风云。首先,资产证券化将成为房地产企业融资重要突破口。随着房地产政策的调整,以及房地产发展阶段的变化,我国大中型城市已经进入了“存量资产”的时代。如何在“存量资产”的时代掘金是各房地产企业绕不过的话题。利用存量房地产资产进行融资的不动产资产证券化产品将成为房地产企业重要的突破口。尤其是围绕一、二线城市核心位置的经营性写字楼、商场、酒店和租赁住房的资产证券化产品,将是房地产企业重要的融资途径,有利于房地产企业优化资产结构。由此,预计与房地产相关的购房尾款资产证券化产品、物业费资产证券化产品、物业抵押型贷款CMBS产品、物业REITs产品、住房租赁REITs产品等市场未来将持续扩容。除此以外,关于公募类REITs产品的交易制度和税务规范也正在紧锣密鼓地讨论中,后续可能会有一定的突破。
此外,应收账款类资产证券化产品,尤其是嵌套保理的应收账款资产证券化产品,将会继续成为市场主力。资产证券化产品的流通和退出将得到进一步规范。
随着企业资产证券化产品到期高峰的到来,资产证券化产品的风险也逐步暴露,市场上陆续有资产证券化产品违约或者被评级机构下调评级。
因此财视中国携手复旦大学泛海国际金融学院于2019年9月25日在上海举办“第三届地产股权投资与REITs年会2019”。现场与会嘉宾预计400余人,分别来自美国、新加坡、澳大利亚、香港、台湾等地区的地产企业、公募基金、私募基金、信托公司、券商、银行及保险资管公司。
在银行和信托的地产融资政策收紧的情况下,为了帮助项目方能接触更多融资渠道,主办方在活动现场全天安排了多场项目方和机构投资方的单独会面。通过一对一私密会谈,更快节省双方匹配项目及资金的时间。
8:30-9:00 注册签到
9:00-9:10 开幕致辞
9:10-9:30 宏观经济展望以及对房地产市场的影响
9:30-10:15 保险机构CIO视角:地产股权投资,促进产融结合
10:30-10:40 茶歇交流
10:40-10:55 权益类REITs发展空间与非一线城市底层资产选择
10:55-11:10 SPV 选择与评级
11:10-12:00 公募REITs新纪元·提升流动性,一二级市场联动
12:00-14:00 豪华午宴
下午分会场A:私募地产股权基金、项目并购与美元债
14:00-14:25 私募地产股权基金,构建轻资产重运营的企业架构
14:25-14:40 私募地产股权基金的离岸架构与税务法务相关
14:40-15:20 地产股权基金的中国模式
15:20-15:45 茶歇交流
15:45-16:00 地产项目并购潮持续,亚洲一线城市广受青睐
16:00-16:15 大型地产项目并购交易与价值增持
16:15-17:00 地产并购基金·国际视角与中国模式
17:00-17:30 地产海外美元债发行与融资优势
17:30-18:30 鸡尾酒会
18:30-20:00 颁奖晚宴
下午分会场B:REITs & CMBS/CMBN
14:00-14:45 存量商业地产投资的机会与REITs
14:45-15:30 CMBS/CMBN和REITs
15:30-16:00 茶歇交流
16:00-16:30 未来REITs产品上市,海外VS国内
16:30-17:15 存量地产与长租公寓是否有望首批REITs试点
17:15-17:30 园区/工业物流地产+REITs
17:30-18:30 鸡尾酒会
18:30-20:00 颁奖晚宴