全球云厂商“疯抢”，AI订单爆了！思科绩后狂飙21%

AI狂潮下，又一家"卖铲子的"业绩与AI订单，令华尔街为之一振。

周三美股盘后，全球最大网络设备巨头思科公布了超预期的财报。

公司不仅全年业绩指引上调，还大幅上修了AI订单。

受此提振，美股周三盘后，思科股价狂飙。截止发稿，该股夜盘交易涨超21%。

年内，思科系统公司 (NASDAQ:CSCO)累计涨幅超27%，目前总市值4023.76亿美元。

业绩超预期

思科营收与净利润均实现两位数增长。

财报显示，2026财年第三财季，公司营收达158亿美元，同比增长12%，超出预期。

按公认会计准则计算，净利润为34亿美元，同比增长35%。每股收益达到0.85美元，同比增长37%；

按非公认会计准则计算，净利润为42亿美元，同比增长10%；每股收益为1.06美元，同比增长10%。

GAAP毛利率为63.6%，非GAAP毛利率为66.0%；GAAP营业利润率为25.0%，非GAAP营业利润率则为34.2%。

产品收入增长17%，主要受网络业务和对AI基础设施需求强劲的推动；不过服务收入下降1%。

产品收入表现上，网络业务同比增长25%，可观测性业务增长3%。协作业务下降1%，安全业务则保持平稳。

总产品订单同比增长35%；剔除超大规模云服务商后，同比增长19%。网络产品订单同比增长超过50%。

首席财务官Mark Patterson在电话会议上表示，所有地区部门的订单均实现了两位数百分比的增长，且这些增长率正在加速。

其中，美洲地区订单增长35%，欧洲、中东和非洲地区增长39%，亚太、日本和大中华区增长25%。

思科董事长兼首席执行官Chuck Robbins称，思科在第三季度实现了创纪录的季度营收，我们看到对旗下产品的需求十分强劲且广泛，这充分证明了公司的技术在连接与保障人工智能方面的关键价值。

“思科已做好充分准备，成为人工智能时代的关键基础设施，依托我们的技术领先地位和客户信赖，并以我们这个充满活力的世界所要求的速度与规模持续创新。”

AI订单爆发

展望第四财季，思科预计营收167亿至169亿美元，指引区间低端和高端分别较分析师预期高约5.6%至6.8%。

预计调整后每股收益为1.16至1.18美元，分别较市场预期高8.4%至10.3%。

全年营收指引也大幅上修。本财年的营收指引上调至628亿至630亿美元，指引区间的低端上调2.6%、高端上调2.1%。

公司预计全年调整后EPS为4.27至4.29美元，高于分析师预期的4.16美元。

除了上调业绩指引，思科的AI订单预期也大幅上调。

公司将2026财年来自超大规模客户的AI预期订单从50亿美元上调至90亿美元，增幅高达80%。

目前，思科已获订单金额达53亿美元。

与此同时，公司预计本财年AI相关收入将达到40亿美元，高于此前预计的30亿美元。

为了快速转向高增长的AI市场，思科宣布将进行战略重组，计划裁员约4000人。

公司CEO Chuck Robbins表示，裁员是重新调整资源、适应AI时代机遇的必要举措。

"在AI时代，赢家将是那些具备专注力、紧迫感，并能够持续将投资转向需求最强、长期价值创造潜力最大的领域的公司。我坚信思科将成为这些赢家之一。这意味着我们必须做出艰难抉择——关于投资方向、组织架构，以及如何让成本结构与我们面前的机会相匹配。"

此举预计将产生约10亿美元的税前重组费用，但旨在通过优化成本结构来提升长期的盈利弹性。

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