收入下滑,亏损严重,面临法律诉讼的中驰车福申请纳斯达克IPO上市

猛兽财经获悉，来自北京的汽车产业供应链数字化服务商【中驰车福】（Autozi Internet Technology (Global) Ltd）近期已向美国证券交易委员会（SEC）提交招股书，申请在纳斯达克IPO上市，股票代码为（AZI），中驰车福计划通过此次纳斯达克IPO上市筹集2875万美元的资金。

公司业务

中驰车福互联科技有限公司成立于2010年，是中国最早进入产业互联网领域的高新技术企业。

定位于中国汽车产业供应链数字化服务领域，为整车生产商/平行进口车商、保险公司、配件厂商搭建行业公共数字化供应链SaaS，在清除交易中间环节的同时，实现在线化数字交易，包括：在线订单、供应链支付结算、基于物联网技术的仓储物流可视化管理以及在线发票等，从而可以显著降低交易成本、提高交易效率和资金周转效率；并在未来进一步打通供应链下游的汽车服务店与车主之间的连接，为车主提供便捷放心的“一站式”全生命周期服务。

最终建设完成S2B2C的产业供应链云，以推动汽车产业数智化发展，并基于SaaS大数据助力产业链加速整合和转型升级。



中驰车福的管理层





中驰车福的管理层由创始人、董事长兼首席执行官张后启博士领导，他自公司成立以来一直在公司工作，在此之前他曾担任联想集团（0992）副总裁，负责战略和企业运营。


中驰车福的核心团队






中驰车福的董事会成员






中驰车福的产品与服务主要包括：

（1）新车供应链数字化服务

（2）保险服务

（3）配件供应链数字化服务

（4）供应链支付服务

（5）智慧门店SaaS

（6）车主汽车服务平台

中驰车福主要向希望购买新车或完成维修和保养要求的消费者推销其服务，其大部分服务中心目前位于三线和四线城市。截至2023年3月31日，中驰车福在中国的五个省和17个城市拥有252家门店。

截至2023年3月31日，中驰车福已从包括：


（1）骐智投资管理、北京启创众腾投资管理中心(有限合伙)



（2）北京启智众驰投资管理中心(有限合伙)



（3）华创(福建)股权投资企业(有限合伙)



（4）玖州建圆投资管理（上海）中心（有限合伙）


（5）宿迁洲腾聚诺投资管理合伙企业（有限合伙）


（6）深圳胤达投资中心(有限合伙) 等在内的投资者那里获得了1.473亿美元的投资。


行业概况

根据Maximize Market Research 2023年的市场研究报告，到2029年，中国汽车零部件和维修后市场的规模预计将达到3.3万亿美元。

截止2022年底，专业汽车零部件市场的规模已经达到了2.1万亿美元。

这一预期增长的主要驱动因素是中国汽车购买量的增长以及随之而来的维修需求。

此外，中国汽车零部件市场主要由外资供应商占据，截止2022年，外资供应商在这个市场的收入份额为70%。

中驰车福目前面临着来自新车和二手车经销商的激烈竞争，以及消费者高度分散的汽车维修市场。


中驰车福的财务情况

根据IPO招股书，猛兽财经将中驰车福的财务业绩情况整理如下：

（1）总收入，中驰车福2021财年（截止2021年9月30日）、2022财年（截止2022年9月30日）、2023财年（截止2023年3月31日）的总收入分别为：67,223,000美元、120,348,000美元、43,951,000美元。


（2）毛利润(亏损)：中驰车福2021财年（截止2021年9月30日）、2022财年（截止2022年9月30日）、2023财年（截止2023年3月31日）的毛利润分别为：1,458,000美元、716,000美元、291,000美元。


（3）毛利率：中驰车福2021财年（截止2021年9月30日）、2022财年（截止2022年9月30日）、2023财年（截止2023年3月31日）的毛利率分别为：2.17%、0.59%、0.66%。


（4）营业利润(亏损)：中驰车福2021财年（截止2021年9月30日）、2022财年（截止2022年9月30日）、2023财年（截止2023年3月31日）的营业利润分别为：5,748,000美元、6,165,000美元、2,400,000美元。


（5）综合收益(亏损)：中驰车福2021财年（截止2021年9月30日）、2022财年（截止2022年9月30日）、2023财年（截止2023年3月31日）的综合收益分别为：12,746,000美元、9,030,000美元、8,232,000美元。


（6）经营现金流：中驰车福2021财年（截止2021年9月30日）、2022财年（截止2022年9月30日）、2023财年（截止2023年3月31日）的经营现金流别为：2,242,000美元、4,864,000美元、1,572,000美元。


截至2023年3月31日，中驰车福拥有180万美元现金和3920万美元的总负债。

截至2023年3月31日的12个月内，中驰车福的自由现金流为负(400万美元)。


IPO详情


根据IPO招股书，猛兽财经将中驰车福的IPO情况，整理如下：


（1）中驰车福计划通过首次公开发行A类普通股筹集2875万美元的资金，尽管最终数字可能会有所不同。

（2）A类普通股东将拥有每股一票投票权，而唯一的B类普通股东——创始人张厚琪博士将拥有每股20票投票权。

（3）根据纳斯达克的规定，在IPO之后，中驰车福将立即成为一家受控公司。

（4）标普500指数将不再允许像中驰车福这样拥有多种股票类别的公司纳入其指数。

（5）没有现有或潜在的新股东表示有兴趣以IPO价格购买中驰车福的股票。

（6）中驰车福目前不计划支付股息，并保留未来的收益用于再投资回业务，以满足其增长和运营资金需求。

（7）关于未完成的法律诉讼，公司创始人目前面临总计人民币8150万元的法律索赔，该公司正在积极协商解决相关问题。

中介机构
猛兽财经通过查询中驰车福的IPO招股书得知，美国老虎证券(US Tiger Securities)是中驰车福此次纳斯达克IPO上市的唯一承销商，在过去12个月里，该公司主导的两次IPO自IPO以来的平均回报率为负(14.9%)。这是同期所有主要承销商的垫底表现。