贝莱德2023年年中展望报告称，投资者已经进入了“新的宏观体制”，即：货币政策可能会长期“紧缩”，并在广泛资产类别回报的不友好背景下，改变市场机会。
贝莱德投资研究所（BlackRock Investment Institute）负责人Jean Boivin 本周三在该公司纽约总部举行的关于2023年年中展望报告的媒体吹风会上表示，各国央行可能会“按兵不动”，因为它们继续顶住通胀压力，这意味着打破了疫情前低利率盛行时系统性宽松的货币政策。
在贝莱德看来，投资机会将是主题性的，并列举了五大力量：人工智能、人口老龄化、促使向低碳经济转型的气候相关担忧、随着私人信贷的扩张而重塑金融体系，以及涉及供应链重组的全球化“重新布线”。
Jean Boivin说，与此同时，经济增长一直“停滞不前”，核心通胀仍然“顽固不稳定”。根据贝莱德的年中展望报告，该机构建议将投资组合向优质股票和固定收益倾斜，同时寻找“细粒度”机会。
贝莱德全球首席投资策略师Wei Li在媒体吹风会上表示，随着利率预计将在更长时间内保持高位，“收入又回来了”，但在增长放缓的环境下，该公司更青睐投资级债券，而非高收益债券。Wei Li 认为，与美国相比，新兴市场的央行在加息周期中领先，这为这些地区创造了债务投资机会，因为这些地区的央行可能更接近降息。
贝莱德报告称：“在新兴市场本币债务中，更喜欢巴西和墨西哥。”贝莱德iShares美洲投资战略主管Gargi Chaudhuri在媒体吹风会上表示，巴西最近发出降息的信号。Gargi Chaudhuri表示，如果美联储再次加息，美国固定收益率的提高为投资者创造了缓冲。去年，由于美联储积极将利率从接近零的水平上调以对抗高通胀，债券普遍遭受损失。
Gargi Chaudhuri 在 iShares 2023年中期展望报告中表示：“即使美联储加息高于当前市场预期，从更高的息票中获得的息差，也足以抵消加息带来的损失。”该策略师还认为，iShares TIPS债券ETF提供通胀保护的美国国债敞口，作为一个投资机会“有意义”。
在股市方面，贝莱德投资研究所在其报告中表示，发达市场股票仍然是“迄今为止我们投资组合中最大的组成部分，尤其是美国股票，尽管我们略微减持了它们。”
贝莱德表示，该公司“将人工智能视为一股巨大的力量”。报告称，贝莱德已经“细化以实现投资组合的广度”，称其喜欢发达市场中的日本股票，也对新兴市场股票青睐有加。 贝莱德表示：“主要经济体增长放缓和通胀持续，支撑了我们对新兴市场的偏好”和收入。
报告称，人口老龄化“通常对发达市场构成更大的挑战”，导致工人短缺。“由于劳动力市场紧张，工资增长率不断上升，这是加剧美国通货膨胀的一个关键制约因素”。
与此同时，贝莱德表示，“地缘政治分裂，战略竞争加剧，将重新连接全球供应链”，并表示重新连接“将推高生产成本”。同时，贝莱德对全球地缘政治前景展望比较悲观，认为经济效率将不再主导地缘政治关系。
该公司还预计，政府向低碳经济转型的相关政策，将在未来十年推高能源成本，这一转变将涉及“能源系统的重组与布局，以及资本的大规模重新分配”。
在微观层面上，贝莱德将寻求确定将从这些“超级力量”中受益的公司和领域。至于金融的未来，贝莱德表示，“在五年或更长的战略范围内，我们认为私人信贷，可能从传统银行的压力和更紧缩的信贷条件中获益。我们认为私人信贷可以填补银行限制放贷留下的空白。”