美国银行业危机期间，对冲基金通过做空获利70亿美元

导语：许多对冲基金通过增加空头头寸来应对波动性巨大的股市。

据金融时报，最近的银行业危机中，对冲基金通过做空银行股获得了超过70亿美元的利润，这是自2008年金融危机以来他们获得的最大收益。

如此丰厚的收益，主要是在银行业危机的一个月里获得的，硅谷银行的倒闭和瑞士信贷的紧急出售，影响了整个行业，股价暴跌。

根据数据集团Ortex的数据，做空者（借入股票并卖出，希望以更低的价格买回）从针对硅谷银行（SVB）的空头头寸中估计共获得了约13亿美元的利润。另有8.48亿美元的收益来自对第一共和（First Republic）的押注，这家银行股价在3月份下跌了89%。

数据显示，投资者通过做空瑞士信贷(赚取了6.84亿美元，这家瑞士贷款机构的信任危机，使其股价下跌了71%。整个美国和欧洲银行业的空头头寸的利润总额为72亿美元。

业内人士说，3月是自2008年金融风暴以来，银行业卖空者获利最多的一个月份，银行股在2020年初大流行期间也大幅下跌，但当时做空该行业的基金较少，限制了收益。

Argonaut Capital的首席投资官巴里·诺里斯表示，由于对包括瑞士信贷和第一共和在内的银行进行了押注，他享受了一个 “明星”月。他的Argonaut Absolute Return基金收益超过6%。

总部设在伦敦的世界最大的对冲基金集团之一Marshall Wace也是做空者之一，他们做空了德意志银行0.7%的股票，获得了约4,000万美元的净收益。

许多对冲基金通过增加空头头寸来应对波动性巨大的股市。

例如，根据标普全球市场情报公司)的数据，3月初对瑞士信贷的空头仅占银行流通股的3.5%，按借出的股票计算，但到3月20日，即瑞士信贷被卖给瑞银的第二天，空头已经跃升至14%。

First Republic的空头利益从3月初的仅1.3%飙升至3月30日的38.5%。

其他受益的经理人包括美国对冲基金集团Azora Capital，据一位熟悉其头寸的人士称，这个集团从对美国区域银行的押注中获利。

卖空者在德意志银行上的收益则较少。虽然对这个银行的空头利益从3月初的1.4%迅速提高到3月28日的6.1%，但银行的股价在3月24日（德国总理肖尔茨发表评论表示支持时）已经见底，此后又恢复了一些，侵蚀了基金的收益。

对冲基金似乎预计银行业会出现更多问题。第一共和的空头兴趣仅略低于3月的高点，为37.3%，而对德意志银行的空头押注也仅略微下降。

Argonaut的诺里斯强调，美国联邦储备委员会上个月宣布流动性援助计划，减少了美国地区银行因缺乏流动性而破产的风险，但所收取的高利率，可能导致“对净息差的灾难性影响，造成偿付能力风险”。

他说：“流动性危机可能已经结束，但偿付能力危机即将开始。”