📊 看看顶级投资人都是如何创建投资组合的探索灵感

即使2022年曾深陷熊市,美股十年回报率仍高达11.7%?

发布时间 2023-1-31 10:33
更新时间 2023-7-9 18:31
NDX
-
UK100
-
US500
-
FCHI
-
DJI
-
DE40
-
ES35
-
STOXX50
-
IT40
-
JP225
-
CSI300
-
  • 2022年,美国货币供应量自1958年以来首次下降;
  • 货币供应量的下降对成长股造成了沉重打击;
  • 无论如何,长期投资策略仍不失为良策。
  • 英为财情Investing.com - 「买入并持有」作为一种知名的长期投资策略,旨在购买稳定的派息股,并无限期持有。当然,这期间,也有股票被调整仓位的时候出现。

    事实证明,2022年的美股熊市,几乎没有伤害到这些长期投资者,因为标普500指数的十年回报率已经连续第五年高于平均水平。数据显示,标普500指数过去十年的年化回报率是+11.7%,尽管这个数值低于去年同期的+16%,但是仍然高于1927年以来每十年+10.6%的平均水平。

    美国货币供应量63年来首次下降

    2022年是过去63年里货币供应下降的第一年——准确地说,下降了1.3%。

    这很重要,因为从1959年到2021年,美国的货币供应每年都毫无悬念地出现增长。增幅最大的是2020年(25%),而20世纪70年代,也有四年的增幅为13%。增幅最小的是1994年(0.3%)和1993年(1%)。

    众所周知,货币供给,又称M2,是指一个经济体中流通的货币总量,既包括个人持有的现金(纸币和硬币),也包括存款(信贷转移、本票、支票等)。

    一般来说,一个国家的中央银行负责将货币供应保持在可接受的水平。举个简单的例子,假设某个国家的中央银行决定通过发行更多的货币来增加货币供应,那么,这个国家的货币就会出现贬值,就像其他所有东西一样,供给的增加势必造成价值的流失。

    价值股与成长股的历史差距

    成长股在2022年的表现弱于价值型股票,差值为21.6%,为历史第二大差值。只有在2000年,我们才看到了更大的差距(29.6%),这是2001年至2006年连续6年价值跑赢增长的开始。

    我们所说的价值型和成长型股票,一般可以总结如下:

    1、价值股:投资这类股票的基础是,买入基本面被低估的股票,并等待市场最终在中长期时间范围内,给这只股票以公平的定价。因此,这种价值哲学需要深入分析公司、确定它们的内在价值,并检查它们是否和市场定价相匹配,看看它们目前是否在折价销售,后市是否仍有上升空间。

    那么,传统意义上的价值型股票包括了电力行业、特许经营行业、高速公路和食品等,这些行业板块的个股有一个共同的特点,即派息率最低都不低于40%。

    2、成长型股票:投资这类股票的基础是,预期公司的未来增长强劲,但是它们一般会使用利润进行再投资,而不是拿来分红。

    投资者情绪(AAII)

    近期的数据来看,看涨情绪(即对未来六个月股价将上涨的预期)下降2.6个百分点,至28.4%。该指数连续56周低于37.5%的历史平均水平。

    另外,看跌情绪上升3.6个点,至36.7%,即预期股价在未来六个月将下跌。这是自2022年8月以来,悲观情绪首次连续三周低于40%。目前仍高于31%的历史平均水平。

    全球股票市场表现排名

    2023年迄今为止,欧洲、美国和中国主要证券交易所的收益如下:

    【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App

    (翻译:李善文)

最新评论

正在加载下一篇文章……
风险批露: 交易股票、外汇、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资金额,所以交易并非适合所有投资者。加密货币价格极易波动,可能受金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前,您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,并谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好,必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media提醒您,本网站所含数据未必实时、准确。本网站的数据和价格未必由市场或交易所提供,而可能由做市商提供,所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格行情存在差异。即该价格仅为指示性价格,反映行情走势,不宜为交易目的使用。对于您因交易行为或依赖本网站所含信息所导致的任何损失,Fusion Media及本网站所含数据的提供商不承担责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。
本网站的广告客户可能会根据您与广告或广告主的互动情况,向Fusion Media支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。
© 2007-2024 - Fusion Media Limited | 粤ICP备17131071号 | 保留所有权利。