🎉 抢跑618,快人一步解锁六月AI精选股年中特惠

暴跌50%后,赛富时的疲软或是耐心投资者的买入良机?

发布时间 2022-11-28 16:57
MSFT
-
CRM
-
WDAY
-
NOW
-
  • 财报发布日期:周三(11月30日)美股盘后;
  • 预期营收:78.3亿美元;
  • 预期每股收益:1.22美元/股。
  • 英为财情Investing.com - 投资者似乎仍然不信任赛富时(Salesforce.com)(NYSE:CRM)。这家全球最大的SaaS软件提供商,今年以来股价已经暴跌了约40%,较去年的峰值下跌约50%,表现逊于同行和基准指数。

    造成这种严重看跌行情的主要原因是,投资者不确定公司的未来前景会如何表现——经济前景存在重大不确定性,企业正在削减支出,而赛富时可能也会难以扩大销售。(CRM周线图来自Investing.com)

    总部位于旧金山/旧金山的赛富时将于周三股市收盘后发布下一份季度报告,分析师预计,截至10月份的一季销售额将达到78.3亿美元,较上年同期增长约14%。与去年的峰值相比,增长速度已大幅放缓,但可能会带来每股1.22美元的利润。

    同时,根据InvestingPro+的数据显示,由于软件公司的运营环境日益严峻,分析师认为这方面在未来12个月不会有太大增长。

    过去三个月,赛富时的每股收益有33次向下修正,只有3次向上修正。

    Salesforce Earnings Data per InvestingPro+

    (CRM财报预期来自InvestingPro+)

    另一个伤害赛富时的因素是,公司过去五年一直在大规模收购,支出巨大,也影响了公司的利润率。其中,赛富时斥资277亿美元收购了实时通讯平台Slack,并于2021年7月完成收购,扩大了其商业生产力产品的规模;在此之前,它收购了数据分析公司Tableau和集成软件提供商MuleSoft。

    虽然这些收购扩大了其吸引顾客的产品供应,但该公司的利润率增长却落后于竞争对手。Starboard最近宣布将收购赛富时的大量股份。上个月,该公司表示,赛富时的新财务目标没有其竞争对手ServiceNow(NYSE:NOW)和Workday(NASDAQ:WDAY)具备雄心。

    Starboard首席执行官Jeff Smith表示,赛富时是一家伟大的企业,需要更好地专注于提高利润率——公司的目标是将调整后的营业利润率提高到25%,包括未来的收购。相比之下,Salesforce一年前宣布的2023财年的目标是20%。在截至7月31日的财季,经调整后的营业利润率为19.9%。

    尽管仍面临种种挑战,而且赛富时的股价今年也已经遭到了重创,但是,我们认为,客户关系管理是具备长期发展前景的,该股目前的疲软,或是一个良好的买入时机。

    首先,赛富时的产品通过提高销售团队的生产力来帮助公司推动收入增长,无论大小公司都不得不继续在这一领域投资。因此,我认为,赛富时事实上是和微软(NASDAQ:MSFT)等科技公司一样重要的企业。

    另外,也是最重要的一点,全球数字转型仍然处于早期阶段,赛富时的增长仍有很长的路可以走,根据Information Services Group的研报显示,「疫情令企业的数字化转型提前了3-5年,企业正在构建新的IT系统,以便在新的条件下,实现增长、创新,以及改善客户体验。」

    Salesforce Revenue Growth per InvestingPro+

    (CRM营收增长趋势来自InvestingPro+)

    赛富时凭借其广泛的竞争优势和多样化的产品供应,在这种增长环境下,能够很好地提高销售额,公司的目标是到2026年实现500亿美元的营收,几乎是去年的两倍。

    这条路看上去可能会有些颠簸,但是鉴于该股已经较去年的峰值大幅下降,现在正是耐心的投资者关注该股的好时机。

    因此,华尔街的分析师也普遍看好赛富时,根据Investing.com对51位分析师的调查显示,有80%的分析师都给予该股买入评级,并给出了12个月的共识目标价,而且给出的目标价距离当前股价也有40%的上涨潜力。Salesforce Analyst Consensus per InvestingPro+

    (CRM分析师股票评级及目标价预期,来自Investing.com)

    其中,麦格理给赛富时的评级为「强于大盘」,目标价为210美元。该行在最近的一份报告中表示,由于赛富时工具对企业的重要性,公司不太容易受到全球宏观经济阻力的影响,「我们认为客户关系管理市场是一个关键的、有粘性的市场,涉及多年的公司数字化计划,而疫情加速了这一计划,因为公共卫生事件令企业越来越意识到,他们必须能够通过利用技术在一个混乱的世界中生存。」

    该行还补充称,赛富时将会是「一家顶级的战略性IT供应商,为许多跨越无数行业和政府机构的大型组织,开展了多年的数字转型计划。」

    总体而言,未来12-18个月,赛富时可能会经历一段坎坷之路,因为经济逆风在短期内仍会伤害其增长,投资者也在关注公司的利润率问题。不过,该股仍然是后疫情时代,正在进行数字转型的企业所依赖的企业,也是一个安全的长期押注。

    【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App

    (翻译:李善文)

最新评论

正在加载下一篇文章……
风险批露: 交易股票、外汇、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资金额,所以交易并非适合所有投资者。加密货币价格极易波动,可能受金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前,您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,并谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好,必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media提醒您,本网站所含数据未必实时、准确。本网站的数据和价格未必由市场或交易所提供,而可能由做市商提供,所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格行情存在差异。即该价格仅为指示性价格,反映行情走势,不宜为交易目的使用。对于您因交易行为或依赖本网站所含信息所导致的任何损失,Fusion Media及本网站所含数据的提供商不承担责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。
本网站的广告客户可能会根据您与广告或广告主的互动情况,向Fusion Media支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。
© 2007-2024 - Fusion Media Limited | 粤ICP备17131071号 | 保留所有权利。