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自由现金流充足的小型股值得关注,这只ETF不容错过

提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )ETF2021年3月31日 11:46
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自由现金流充足的小型股值得关注,这只ETF不容错过
提供者 Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  2021年3月31日 11:46
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英为财情Investing.com - 常常见诸于报端的大型股们往往受到市场更多的关注,在投资者们的投资组合里所占的比例也较高。但是,不可否认的是,小盘股仍然是一种有效的多元化投资工具。

波士顿PanAgora资产管理公司的Eric Sorensen和Sebastian Lancetti近期发布的研究结论显示,“小盘股的溢价在过去20年时间里似乎有所下滑,但是这种溢价和经济周期有关。过去的经验表明,在经济增长、长期利率上升、美元升值和市场波动性下降时,小盘股会获得更多的回报溢价。”

过去几周,美国国债收益率一直在上升,而与此同时,大多超大型股和大型股的股价也开始走弱,因此,小型股此时更受关注。

首先来了解小型股的定义,美国的券商和基金保荐人们对于小型股的定义有一点不同,通常指的是1.5-20亿美元市值之间的个股,一些小型ETF也认为20-200亿美元之间市值的个股是小型股。

基金经理倾向于青睐那些具有可瞄准市场的小型股,这些市场的行业动态往往提供有利的条件,随着时间的推移,这些公司可以大幅增加收益。

本文,我们将来了解一只小型股ETF:

Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF

  • 当前价格:40.06美元
  • 52周范围:15.53 - 43.02美元
  • 股息收益率:0.64%
  • 费用比率:每年0.59%

The Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF (CALF)根据自由现金流收益率来投资标普600指数中前100家企业。该基金于2017年6月开始交易,净资产为2.195亿美元。

CALF周线图来自英为财情Investing.com
CALF周线图来自英为财情Investing.com

自由现金流指的是,企业支付费用并满足经营和资本支出要求后所剩下的现金。很多分析师认为,自由现金流是衡量一家公司财务状况是否健康,以及未来是否有望进一步发展的依据。公司管理层可以自由地使用这笔资金:或者可能会用来支付股息、回购股票,或者可能用以寻求增长机会、收购其他业务,或者可能只是暂时把资金留在账上。

CALF投资的就是在标普600指数中,过去12个月现金流最高的100只个股。过去一年,标普600的指数回报率是98%,今年迄今为止也上涨了18%,该指数在3月29日创下了历史新高,过去12个月时间里,CALF的回报率为122%,上涨了31%,且也在3月18日创下了43.02美元的历史新高。

在CALF中,其排名前十的公司,占到了其总资产的21%左右。没有一只股票的权重超过2.2%,因此,也没有任何一只个股的单独波动会大幅影响该基金的价格。主要包括以下这些公司:

  • 阿斯伯里汽车集团 (NYSE:ABG):经营汽车经销商和维修中心,销售汽车产品,市值38亿美元。
  • Meritage Homes Corp. (NYSE:MTH):单户住宅建筑商,市值34.8亿美元。
  • 必乐透公司 (NYSE:BIG):美国最大折扣零售商之一,在全美拥有1500家门店,市值25.9亿美元。
  • 反导工业公司 (NYSE:ABM):商业服务公司,提供设施管理服务,包括清洁、停车、建筑和能源解决方案,市值35.2亿美元。
  • The Michaels Companies Inc (NASDAQ:MIK):北美工艺品专业零售商,市值31.1亿美元。
  • 西格内特珠宝 (NYSE:SIG):英国珠宝零售商,市值30.8亿美元。
  • Select Medical Holdings Corp. (NYSE:SEM):美国康复领域巨头,市值46.5亿美元。

从行业来看,非必需消费品的权重最高,达到44.9%,紧随其后的是工业(22.1%)、医疗(8.9%)、信息技术(7.6%)、材料(5.3%)和其他行业。

新的财报季即将到来,CALF也可能会迎来波动,如果该基金在这段时间获利回吐,跌向37.5美元甚至更低价位,长期投资者的安全边际就会提高。

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.Investing.com或下载英为财情 App

(翻译:李善文)

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Albert Gan
Albert Gan 2021年3月31日 13:03
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