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华尔街最“时髦”的ESG投资,2021年会怎么样?

提供者 Investing.com (李英维/Investing.com )股市2020年12月16日 16:44
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华尔街最“时髦”的ESG投资,2021年会怎么样?
提供者 Investing.com (李英维/Investing.com )   |  2020年12月16日 16:44
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英为财情Investing.com - ESG投资在2020年迅速发展,甚至可以说是华尔街今年以来增长最快的投资主题之一。

什么是ESG?什么是ESG投资理念?

简单而言,ESG是Environmental(环境)、Social(社会)和Governance(治理)的缩写,是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。基于ESG绩效,评估其投资行为和企业(投资对象)在促进经济可持续发展、履行社会责任等方面的贡献。

ESG投资对于投资者来说可能还属于是比较新的投资主题概念,而且对于ESG的定义和股票选择也有不同。例如,一些市场参与者可能会选择规避酒类、烟草、大麻、枪支以及赌博公司,对像奥驰亚集团公司 (NYSE:MO)(MO)、波斯顿啤酒 (NYSE:SAM) 、Canopy Growth Corp (NASDAQ:CGC) 或Smith & Wesson Brands Inc (NASDAQ:SWBI) (SWBI)这样的企业保持谨慎;而其他投资者则倾向于投资一些关注人权和环境问题的公司;还有一些投资者还认为政治因素是ESG投资的一个重要考虑因素。

此外,一些投资者可能会选择购买ESG基金,其中包括IQ Candriam ESG International Equity ETF (IQSI), the iShares ESG Aware MSCI EM ETF (NASDAQ:ESGE) (ESGE), the iShares MSCI Global Impact ETF (NASDAQ:SDG) (SDG), Vanguard ESG US Stock Fund (NYSE:ESGV)等在内的基金,都属于这一类基金。根据英为财情Investing.com的行情数据显示,以上这些基金在2020年均有较好表现。

(部分ESG基金表现列表,来自英为财情Investing.com)
(部分ESG基金表现列表,来自英为财情Investing.com)

2020年ESG投资热潮能否延长至2021年?

摩根士丹利的全球战略团队指出,今年迄今为止,ESG基金的资金增长幅度高达102%,仅仅11月的资金流入就高达470亿美元,而2019年平均水平才是130亿美元左右,预计2021年将有更多资金流入ESG基金。与此同时,2020年期间,ESG股票在欧洲、美国和亚洲的表现分别比普通股票要高出20%、46%和77%。

而华尔街乃至全球资本对于ESG投资的青睐始于更早以前。早在2004年,当联合国发表报告《Who Cares Wins》讨论企业社会责任与道德投资的重要性以来,全球资本对ESG的投资兴趣就呈指数级增长。数据显示,ESG投资的全球资产价值在过去4年里,几乎翻了一番,而过去八年时间里更是增加了两倍多,到2020年,已经达到40.5万亿美元。

对于ESG投资热潮能否延续至2021年这个问题,我们不妨首先来关注一些背景信息。

首先,今年以来,欧盟委员会联合欧洲投资基金共同成立了总额7500万欧元的“蓝色投资基金”,旨在通过扶持创新型企业成长,推动欧盟海洋经济的可持续发展。这是欧盟在“欧洲绿色协议”框架下,推出的一项具体措施。近期,欧盟领导人经过艰苦努力达成了一项协议,欧洲将在未来十年间努力减少温室气体排放,减缓气候变化。《欧洲政治周报》(Politico Europe)网站近日发表文章表示,在长达一夜的谈判中,波兰(该国以煤炭为动力,并拥有庞大的传统工业基地)最终做出让步,并要求资金补助。最后,每个欧盟成员国都同意将欧盟2030年的减排目标从目前的40%提高到55%。

其次,美国新当选总统拜登的气候政策改革也受到关注。拜登入主白宫后,太阳能企业和替代能源行业的其他领军企业将成为更大的受益者。此前,受拜登胜选预期的推动,景顺太阳能交易所买卖基金在过去三个月飙升了近40%,这支ETF持有SolarEdge Technologies、First Solar和Sunrun的大量头寸。与此同时,关注环境、社会和治理(ESG)问题的基金也在拜登获胜的预期下有所回升。ESG浪潮甚至影响了固定收益市场,道富银行近期也推出了一款新的专注于ESG的公司债券ETF。

最后,根据新华社报道显示,中国国家主席习近平宣布,到2030年,中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上,非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右,森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米,风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。未来ESG将成为投资行为中必不可少的非财务指标,ESG评价将逐步对上市公司企业社会责任的优化发展以及广大投资人投资理念的转换起到关键作用,ESG评价的作用也将从基础的投资标准迈向投资标的。

ESG投资过热?投资者需谨慎对待

总体而言,ESG投资理念影响的个股和ETF覆盖范围较广。例如此前市场提出的“纯绿色业务”,如电动汽车制造商特斯拉、蔚来汽车、氢燃料电池生产商Plug Power等,表现都非常强劲。摩根士丹利认为,电动汽车的销量到2030年将会占到全球汽车市场的31%左右。除此之外,可持续消费相关股票也值得关注,各国政府已经将注意力转向了粮食和农业。包括农业设备制造商迪尔等公司。

不过,考虑到这些个股和基金在2020年的强劲表现,投资者现在可能需要等待一段时间。摩根士丹利以Jessica Alsford为首的策略师认为,考虑到和优质股票的相关性,2021年,和ESG相关的股票表现可能会放缓,经历了2020年的飙升以后,投资者将会退场寻找下一波机会,这意味着,这一板块在2021年可能会有一波暂停。但是,长期以ESG为策略的投资趋势则会增加。

瑞信也认为,ESG主题的优质个股在2020年已经有超买的迹象,这可能会给这个板块在2021年的表现带来一定风险。

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