突发资讯
0
无广告版。升级英为财情Investing.com体验,最多立省40% 查看详情

科普贴:推崇社会责任的美股上市公司 他们的股价跑得赢大盘吗?

提供者 Investing.com (Clement Thibault/Investing.com)ETF2020年1月30日 21:11
cn.investing.com/analysis/article-200437422
科普贴:推崇社会责任的美股上市公司 他们的股价跑得赢大盘吗?
提供者 Investing.com (Clement Thibault/Investing.com)   |  2020年1月30日 21:11
已保存。查看收藏列表
此文章已保存至您的收藏列表
 

摘要:学术研究证实,在其他条件一致的情况下,传统投资与社会责任投资的回报没有显著差异。

英为财情Investing.com - 据可持续和负责任投资论坛估计,在美国专业机构管理的46.6万亿美元资本中,有12万亿美元即26%的资本在选择投资目标时,考虑了环境、社会和公司治理(简称ESG)的因素。过去几年,追踪可持续和负责人投资(简称SRI)的ETF基金层出不穷,其中一些基金的资金流入量翻了一番或增长了两倍,但是,SRI的回报能否与没有ESG限制的传统投资相媲美?

社会责任投资不仅仅要考虑能实现多少投资回报,还需要考虑社会影响。一些基金,如Ariel Appreciation Fund Investor Class(CAAPX),专注负面筛选,而Calvert International Opportunities Fund Class A(CIOAX)则相反,积极寻找有着良好人权、环境保护或平等就业记录的公司。

把ESG纳入筛选标准的基金中,最有名的当属挪威财富基金,该基金由政府所有,估值超过1万亿美元。它实际上是两只独立的基金,一只为石油基金,用于管理挪威石油行业的盈余收入,另一只规模较小,是挪威政府养老基金,用于投资奥斯陆证券交易所上市的股票。

人权、气候变化和透明度是挪威财富基金的关注重点,波音(NYSE:BA)、英美烟草(LON:BATS)等150家被挪威伦理委员会贴上不道德标签的公司,均被这只基金列入了黑名单。但过去5年,挪威财富基金的股权投资表现逊于全球市场的整体表现,富时全球全盘指数在2014年至2018年的回报率为39.6%,而挪威财富基金的回报率为31.6%。

此外,并不只有政府会进行ESG投资,ETF发行商也开发了多款面向散户和机构投资者的产品,其中管理着170亿美元的资产的Parnassus核心股权基金分别向散户(PRBLX)和机构投资者(PRILX)提供了相关渠道。

这只基金的前三大重仓股是微软(NASDAQ:MSFT)、迪士尼(NYSE:DIS)和林德(NYSE:LIN)。林德是一家爱尔兰化工企业,但以遵守SRI原则而闻名。过去十年,这只基金的回报率为407%,略低于其基准指数罗素1000426%的回报率。

(Parnassus核心股权基金走势图,来源:英为财情Investing.com)
(Parnassus核心股权基金走势图,来源:英为财情Investing.com)

Parnassus核心股权基金与罗素1000之间19%的回报率差额,并不能说明这只基金的表现糟糕。同时,罗素1000在这10年积累出来的19%或每隔数年积累出来的9%的额外回报,也不会令两者最终的收益达到天壤之别的程度。

同样地,Calvert基金公司旗下美国大盘股核心责任指数基金(CISIX)过去十年的业绩表现超过罗素1000指数0.2%。美国大盘股核心责任指数基金的三大重仓股是微软(NASDAQ:MSFT),苹果(NASDAQ:AAPL)和亚马逊(NASDAQ:AMZN)。虽然过去几年,亚马逊因工作条件而屡遭指责,但基金公司的筛选标准可能不同于散户投资者。

老牌基金公司推出的社会责任ETF产品也广受欢迎,其中iShares ESG明晟美国领先ETF(NASDAQ:SUSL)自推出以来,在两个月内吸引了15亿美元的资产,成为史上最成功的ETF募集案例之一。

总体而言,ESG ETF正在迅速扩张,如今,所有大型投资公司都在向客户提供专门的ESG产品。

学术研究证实,在其他条件一致的情况下,传统投资和SRI投资的回报没有显著差异。2006年,圣塔克拉拉大学研究员Meir Statman对比了四个SRI指数,即Domini 400 Social指数、Calvert Social 指数、Citizen指数和道琼斯可持续指数,与标普500指数在1990年至2004年的表现。结果显示,SRI指数的表现虽然超过了标普500,但没有取得绝对领先优势。此外,过去的表现不代表未来。

结论

虽然SRI投资的回报与传统投资相差无几,但对一些人士而言,SRI投资提供了传统投资所缺乏的非财务维度——投资一家与自己价值观相符的公司所产生的满足感。如果SRI投资引起了共鸣,即使回报算不上丰厚,但股东也不会因为道德立场而受到负面影响。

推荐阅

科普贴:标普500指数回吐年内涨幅,长期持有还有利可图吗?

科普贴:为什么你的投资总是跑不赢市场?

科普贴:美联储降息一定会利好股市吗?

科普贴:用数据说话——投资美股要多久才能成为百万富翁?

科普贴:大盘股or小盘股 投资哪种股票更好?

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.investing.com或下载英为财情 App

编译:刘川

科普贴:推崇社会责任的美股上市公司 他们的股价跑得赢大盘吗?
 

相关文章

格隆汇
董承非“奔私”后首发爆冷,艰难时刻如何自处? 提供者 格隆汇 - 2022年5月10日

A股市场表现不佳,一年多的时间里,权益类基金净值从巅峰跌落至谷底,无论是基金投资者还是基金管理人正经历投资生涯中最艰难时刻。1、顶流首发爆冷在低迷的市场环境下,基金缺乏赚钱效应,甚...

金十 数据
对冲基金巨头有新动作,再见了流动性! 提供者 金十 数据 - 2021年12月8日

一切都为了延长投资者退出所需的时间。 老练、富有的投资者会选择对冲基金而不是私募股权公司来管理其财富的主要原因之一是,他们可以从对冲基金获得近乎即时的流动性。与将资本锁定多年的私募...

科普贴:推崇社会责任的美股上市公司 他们的股价跑得赢大盘吗?

添加评论

评论指南

我们鼓励您使用评论,与用户沟通,共享您的观点并向作者及互相提问。 但是,为了获得有价值和期待的高水平评论,请注意以下标准:

  • 丰富对话
  • 保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。
  • 保持尊重。 即使是负面的意见,也可以用积极的外交辞令进行组织。
  • 用标准书写风格。 包括标点和大小写。
  • 注: 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。
  • 避免亵渎、诽谤或人身攻击,对于作者或其他用户。
  • 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册,这由Investing.com自由决定。

在这里写出您的想法
 
确定删除此图表?
 
发布
 
用新图表更换现在所附的图表?
1000
由于有用户举报,您暂时无法发表评论。我们的编辑将对于您的状况进行审核。
请等待一分钟后再次发表评论
非常感谢您的评论!您的评论正在进行版主审核,可能需要一段时间才会发布在网站上。
 
确定删除此图表?
 
发布
 
用新图表更换现在所附的图表?
1000
由于有用户举报,您暂时无法发表评论。我们的编辑将对于您的状况进行审核。
请等待一分钟后再次发表评论
在评论中添加图表
确认屏蔽

确定屏蔽%USER_NAME%?

如果屏蔽,您和%USER_NAME%都无法看到相互在Investing.com上发布的信息。

%USER_NAME%已成功添加至屏蔽列表

由于您刚刚取消屏蔽此人,因此必须等待48小时才能重新屏蔽。

举报该评论

您举报该评论的原因为:

该评论已被标注

谢谢您!

您的举报将会被发送到管理员进行审核