突发资讯
0
无广告版。升级英为财情Investing.com体验,最多立省40% 查看详情

美国大选将至,大宗商品价格将受到何种影响?

提供者 Investing.com (Andy Hecht)商品2020年10月15日 08:45
cn.investing.com/analysis/article-200457430
美国大选将至,大宗商品价格将受到何种影响?
提供者 Investing.com (Andy Hecht)   |  2020年10月15日 08:45
已保存。查看收藏列表
此文章已保存至您的收藏列表
 

  • 能源处于靶心
  • 公共卫生危机是首要问题
  • 讽刺的是,避险的长远影响是利多
  • 大宗商品价格短线下跌之际可能是长线投资良机

英为财情Investing.com - 11月3日,美国人民将投票选出未来四年谁将担任美国总统以及众议院议员,一些州还会举行参议员选举,选举结果将决定未来几年哪个政党将主导美国的内外政策。

市场是经济和政治前景的体现。自美国成为全球头号经济体,其选举对全球金融体系会有在初期并不明显的重大影响。在这样的情况下,大宗商品往往是波动最大的资产类别。

一方面,原材料的生产活动往往是地方事务。另一方面,矿产、金属、矿石和能源生产自地壳中含有这些资源的其他地区,农产品生产自土壤肥沃和拥有水资源的地区。

与此同时,消费无处不在。大宗商品支撑着我们这个星球上所有人的日常生活。即将到来的美国大选将影响未来几年的大宗商品价格。

此外,原材料出现长期牛市的可能性正在上升。央行刺激的浪潮和前所未有的政府援助水平不断推升货币供应。随着法定货币贬值,通胀压力可能会在未来几年推高大宗商品价格。

因此,11月的美国大选结果将对2021年初开始的全球金融体系走向产生重要影响。

能源处于靶心:这次选举也是有关美国能源产出未来的全民公投

美国目前是全球主要的原油天然气生产国。3月份,美国原油日产量增至创纪录的1310万桶,截至10月2日仍有1100万桶。Marcellus和Utica地区发现了大量天然气,进一步增加了美国能源商品的储量。与此同时,用于开采石油和天然气的水力压裂技术取得进步以及特朗普政府时期对传统化石能源的友好监管环境,推升了这些能源商品的产量。

不过,在距离大选还有不到一个月的时候,民主党在民调中似乎遥遥领先。该党不但可能入主白宫,还可能赢得参议院的多数席位,并继续掌控众议院。如果民主党横扫这些美国政治机构,可能会导致美国出加强能源行业监管,并推动美国转向碳排放更少的替代能源。

与此同时,美国石油和天然气产量下降不会导致能源大宗商品短期需求大幅下降。然而,这可能导致能源市场的权力和影响力向国际石油卡特尔组织欧佩克(OPEC)和俄罗斯转移。

在大宗商品领域,美国的能源政策及其对世界其他地区的影响可能会出现重大变化,并影响全球的经济和政治格局。鉴于这届美国政府倡导大力开采石油和天然气,这次选举也是有关美国能源产出未来的全民公投。

公共卫生危机是首要问题

然而,对很多选民来说,首要问题是公共卫生危机以及特朗普政府的应对措施,尤其是第二波疫情开始席卷欧洲和美国,导致这一问题再次站在了舞台中央。

特朗普和他的很多亲信包括第一夫人都已感染。如果连美国总统都会感染,那么每个人都可能感染。截至10月9日,美国已有超过21万人死亡,740万多例病例,这场危机是选民关注的首要问题。

可以回过头看看,大宗商品市场已经因为公共卫生危机出现动荡。开采和加工设施关闭和减产,价格跌跌涨涨,消费者能够获得的许多商品减少。

美国瘦猪肉期货价格周线图,来源:英为财情Investing.com
美国瘦猪肉期货价格周线图,来源:英为财情Investing.com

冠状病毒还严重破坏了美国和全球供应链。最明显的例子可能莫过于原材料资产类别中的肉食产品。由于加工厂产能下降,牧场主和养殖者的和其他牲畜滞留在牧场和养殖场。

今年早些时候,相关商品的期货价格因此承压。然而,消费者没有享受到低价产品,因为消费端面临情况是短缺。事实上,零售价格上涨了。许多零售商限量出售并提高了价格。

另一个例子是木材市场。木材期货价格在9月份升至创纪录的每千板英尺1000美元。

美国木材期货价格周线图,来源:英为财情Investing.com
美国木材期货价格周线图,来源:英为财情Investing.com

低利率和城市中心地区居民向郊区迁徙提振了新房需求。与此同时,因封锁措施在家工作和休假的人数增加推升了家装需求,进而导致木材需求增加,而工厂关闭或减产导致供应短缺。

过去几个月,还有很多其他领域的例子表明,公共卫生危机导致多个大宗商品市场的供应链出现重大问题。

讽刺的是,避险的长远影响是利多

具有讽刺意味的是,公共卫生危机引发的避险可能会成为未来几年大宗商品价格看涨的最重要因素。

根据历史数据,避险导致所有资产价格下跌,正如今年早些时候,美国WTI原油期货价格至负值,跌至近2美元/磅,白银跌至2009年以来的最低水平,木材跌至251.50美元/千板英尺的低点,许多其他大宗商品也大幅下跌,并在2020年3月和4月触底。

新一轮避险潮可能会对原材料资产产生相似的影响。然而,从长远来看,为拯救经济的举措向大宗商品价格提供了上涨的弹药。央行流动性、量化宽松和低利率,再加上政府刺激措施,包括纾困、加强后的失业救助和面向个人的直升机撒钱政策,都有一个共同点——增加了货币供应。

不断增加的货币供应将施压所有法定货币价值。流动性、刺激和不断增加的债务水平引发的通胀也会侵蚀货币价值。通胀往往会提振大宗商品价格。因此,导致大宗商品价格下跌的避险提高了大宗商品价格在未来上涨的可能性。

2008年全球金融危机之后的流动性和刺激措施,导致大宗商品资产大幅上涨,到2012年,大宗商品价格创下多年或历史新高。虽然12年前央行和政府采取行动的原因不同,但增加货币供应后的副作用可能是相同的。

大宗商品价格短线下跌之际可能是长线投资良机

未来几周和几个月,避险可能会导致大宗商品价格走低。然而,全球金融格局却支持未来几年大宗商品价格上涨。美联储已表示,预计短期利率在2023年之前将保持在零水平。

美联储还将容忍通胀率高于2%的目标水平。当前美国的赤字超过27万亿美元,而且还在上升。新一轮刺激计划将推动赤字突破30万亿美元的水平。货币价值正在贬值。

与此同时,全球人口继续以每季度约2000万人的速度增长,而在本世纪初有60亿人居住在地球上。

来源:美国统计局
来源:美国统计局

截至上周末,过去20年,地球人口增长了超28%,总人口超过76.88亿。与2000年相比,2020年人们需要的粮食、能源、住房和衣服更多。2021年的需求将比2020年更大,因为人口增长是原材料基本等式中强大的需求力量。而且,正如前文所述,商品是满足全球各地人们每天基本需求的基本要素。

未来几周和几个月大宗商品市场出现的避险潮可能是一个绝佳的投资机会。刺激政策和流动性是大宗商品的看涨弹药,且未来几年有望持续增加。货币供应量增加和购买力下降是另一个看涨原材料的因素,这些原材料是全球衣食住用的基础。

美国大选可能会导致所有资产类别大幅波动,但无论何种结果都可能导致未来几年大宗商品价格上涨。

【本文来自英为财情Investing.com,阅读更多请登录cn.investing.com或下载英为财情 App

推荐阅

大宗商品前瞻:黄金希望系于刺激方案,原油多头亟需新催化剂

黄金市场本周展望:刺激计划第三轮交锋开始,但对战的是特朗普与共和党

Kathy Lien外汇分析:本周汇市三大风险事件,有何最新进展?

外汇欧盘:疫苗遇挫提振美元小涨,但民调已谱写市场主旋律

由负转正!中国前三季度进出口总值同比增长0.7%

翻译:刘川

美国大选将至,大宗商品价格将受到何种影响?
 

相关文章

美国大选将至,大宗商品价格将受到何种影响?

添加评论

评论指南

我们鼓励您使用评论,与用户沟通,共享您的观点并向作者及互相提问。 但是,为了获得有价值和期待的高水平评论,请注意以下标准:

  • 丰富对话
  • 保持关注及正确方向。 只发布与所讨论话题相关的材料。
  • 保持尊重。 即使是负面的意见,也可以用积极的外交辞令进行组织。
  • 用标准书写风格。 包括标点和大小写。
  • 注: 评论中如有垃圾和/或促销信息和链接都将被删除。
  • 避免亵渎、诽谤或人身攻击,对于作者或其他用户。
  • 仅允许中文评论。

垃圾邮件或滥发信息的肇事者都将被从网站删除并禁止以后进行注册,这由Investing.com自由决定。

在这里写出您的想法
 
确定删除此图表?
 
发布
 
用新图表更换现在所附的图表?
1000
由于有用户举报,您暂时无法发表评论。我们的编辑将对于您的状况进行审核。
请等待一分钟后再次发表评论
非常感谢您的评论!您的评论正在进行版主审核,可能需要一段时间才会发布在网站上。
评论 (1)
Jiajing Wu
Jiajing Wu 2020年12月4日 20:05
已保存。查看收藏列表
此评论已保存至您的收藏列表
厉害
 
确定删除此图表?
 
发布
 
用新图表更换现在所附的图表?
1000
由于有用户举报,您暂时无法发表评论。我们的编辑将对于您的状况进行审核。
请等待一分钟后再次发表评论
在评论中添加图表
确认屏蔽

确定屏蔽%USER_NAME%?

如果屏蔽,您和%USER_NAME%都无法看到相互在Investing.com上发布的信息。

%USER_NAME%已成功添加至屏蔽列表

由于您刚刚取消屏蔽此人,因此必须等待48小时才能重新屏蔽。

举报该评论

您举报该评论的原因为:

该评论已被标注

谢谢您!

您的举报将会被发送到管理员进行审核
免责声明: Fusion Media在此提醒您注意本网站所含数据未必实时、准确。所有差价合约(如股票、指数、期货)、加密货币及外汇价格系由做市商提供而非由交易所提供,因此价格可能并不准确且可能与实际市场价格存在差异。即该等价格仅为指示性价格,不宜为交易目的使用。因此,对于因使用该等数据而可能导致的任何交易损失,Fusion Media不承担任何责任。

Fusion Media或任何与Fusion Media有关的人士不接受因依赖包含在本网站内的数据、报价、图表和买入/卖出信号而导致的损失或损害的任何责任。请充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,这是风险最大的投资形式之一。 本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。