英倫金融「原油交易策略」：貿易緊張局勢推高九月降息預期，油價弱勢反彈

英倫金融：上個交易日，原油價格上日急挫後反彈。市場人士認爲，美國向更多中國貨征收關稅，對石油市場基本因素，只會有輕微直接打擊，而油價上日的跌勢亦過急。紐約期油以每桶55.66美元收市，升1.71美元，升幅近百分之3.2。倫敦期油收市報61.89美元，升1.39美元，升幅百分之2.3。總結全星期，紐約期油跌近百分之1，倫敦期油跌近百分之2.5。從供應面看， OPEC+已延長2019年的減産協議至明年3月，美國國內頁岩油産量穩中有增，美國加大對伊朗經濟制裁力度，OPEC+內部利益分歧日漸明顯，協議存在難以爲繼的可能性。從需求面看，全球經濟複蘇道路荊棘密布，原油需求已經見底回升但增長的可持續性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限産協議成一紙空文，或美國頁岩油産量劇增，則可能打壓油價後期再陷回調，支持看54.74, 53.59，阻力看56.04, 57.32。目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

2) 0945以中國7月財新服務業PMI高于預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元

3) 1600以歐元區7月Markit服務業PMI終值低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

4) 1630以英國7月Markit服務業PMI低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

5) 1630以歐元區8月Sentix投資者信心指數低于預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元

6) 2145以美國7月Markit服務業PMI終值高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**

7) 2200以美國7月ISM非制造業PMI高于預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**

8) 在無突發事件下，以技術走勢入市策略如下：

　A)首觸56.04適量淡倉，目標55.35,54.74

　B)上破56.04適量好倉，目標56.75,57.63

　C)跌穿54.74適量淡倉，目標54.03,53.33

　D)首觸53.33適量好倉，目標54.03,54.74

油價在各主要産油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體複蘇緩慢的情況下，料走勢會較爲大幅震蕩，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

弱 中 強

阻力 56.04 57.63 58.82

支持 54.74 53.59 51.48

【環球市況焦點及分析】

上周五市場聚焦美國最新非農就業報告的公布，結果7月非農就業崗位增加16.4萬個，符合預期但環比明顯放緩，薪資增速表現理想，顯示出美國經濟自身的韌勁，與美聯儲議息聲明的判斷基本相符。但由于特朗普言而無信、出爾反爾，全球貿易局勢緊張，經濟衰退風險持續積累，美國亦難以獨善其身，工廠與耐用品訂單遜于預期，恰恰反映了美國制造業正在逐漸失去動能，因此市場仍預期美聯儲將不得不在九月再次降息。美元指數震蕩回落，逐漸貼近98關口尋求支撐，金銀維持反複盤整。原油方面，油價小幅回升，從先前一日的暴跌中稍微恢複過來，降息預期的升溫利好大宗商品市場，而且有分析指出，今年以來中國市場進口美國石油的數量有限，市場對關稅抑制需求的影響可能存在過度反應。經曆美聯儲議息風暴以及重磅非農報告的洗禮後，本周將陸續迎來數位美聯儲官員的講話，而在全球經濟貿易環境日益嚴峻的當下，各國央行的動向亦值得關注。數據方面，在美國，預計ISM非制造業PMI表現尚可，JOLTs職位空缺小幅減少，初請小幅增加；批發庫存終值持平，PPI表現差強人意。預計加拿大IVEY季調後PMI小幅下行，失業率仍相對高企。在歐洲，預計歐元區服務業PMI終值持平，Sentix投資者信心持續低迷；德國工業産出維持微弱增長；法國BOF商業信心指數變化不大；英國服務業PMI稍微下滑，Halifax房價指數下跌，GDP增速進一步放緩，工業産出停滯。在亞太區，預計中國財新服務業PMI持穩，社會融資規模略微擴張，CPI與PPI環比變化不大；澳洲聯儲維穩利率政策不變；新西蘭聯儲降息25個基點；日本GDP增長重陷困境。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等産油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求複蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而爲。

英倫金融【原油】：貿易緊張局勢推高九月降息預期，油價弱勢反彈。1)首個即市策略，跌破54.74可適量做空，目標54.03,53.59，突破可追52.63,51.87。2)反之，升穿56.04可適量做多，看56.75,57.63，突破追58.34,58.82。3)最後一個策略，目前OPEC+減産協議再次延長，美伊關系惡化霍爾木茲海峽頻現衝突，全球貿易形勢嚴峻經濟下行壓力加大，美聯儲鷹派降息後續不確定性陡增，美國庫存狀況左右短期波動，以58.34-59.68區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。

【紐約股市】美國股市下跌，道瓊斯工業平均指數連跌第四日，至一個半月最低，收市報26485點，跌98點。標准普爾五百指數報2932點，跌21點。美中兩國貿易緊張再度升溫，加上美國職位增長減慢，加深環球經濟放緩疑慮，美股受影響，倚重中國市場的工業股和科技股，表現比較差。公用股及房地産股等，防禦性股份則有買盤。道指承接上日跌勢，開市跌近55點，上午後段曾經跌334點，其後跌幅收窄，下午後段幾乎完全收複失地，臨近收市跌幅再擴大。標普五百指數連續第五個交易日下跌，跌至五個星期最低。科技股方面，納斯達克指數連跌第五日，爲五個月來最長跌浪。收市報8004點，爲五個星期來最低收市位，跌107點，跌幅百分之1.3。本星期美股三項主要指數都扭轉上星期升勢，道指跌百分之2.6、標普五百指數跌百分之3.1、納指跌百分之3.9。標普五百指數和納指的全星期跌幅，是去年12月以來最大。若美股走強則利好油價上揚，反之亦然。

【美元指數】美元兌其他主要貨幣彙價普遍下跌，美彙指數跌至98邊緣。美國職位增長減慢，加上美中兩國貿易爭端惡化，市場對聯邦儲備局，下個月減息的預測升溫，美元受影響。美中貿易糾紛升溫，避險資金繼續流入日圓，美元兌日圓跌近百分之0.7，曾經跌至今年1月初以來最低。瑞士法郎亦成爲資金避險工具，美元兌瑞郎跌百分之0.8。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。

【原油分析】

【技術面分析】技術上，前期因OPEC與非OPEC曆史性達成聯合減産協議並正式生效，油價從曆史低位回升，特朗普確認退出伊朗核協議，美聯儲明確暫停加息，油價回升後在54-58美元區間維持寬幅拉鋸，美國取消伊朗石油出口的制裁豁免，油價最高衝至66美元上方，但全球經濟放緩迹象越發明顯，油價震蕩走低，幾經掙紮仍痛失60美元關口，貿易戰憂慮持續抑制需求前景，油價嘗試反抽60美元關口乏力後陷入崩跌，從相對高位一路跌至51美元關口下方，不過50美元關口上方存在較強支撐，市場擔心貿易緊張局勢惡化令需求增速放緩， G20峰會成中美貿易談判破僵契機，油價大漲後重返54美元上方，美聯儲降息預期刺激多頭情緒亢奮，油價攻克60美元整數大關，但好景不長，旺季需求意外疲弱加重投資者擔憂情緒，油價從高位急劇回落，刷新七月份低位，波斯灣軍事衝突加劇，油價收複55-57美元關口，美聯儲鴿派降息預期落空且特朗普再次挑起貿易爭端，油價接連遭遇重挫。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而爲，風險的頭寸必須有所規劃。

黃金分割回調分析：

近期波浪回調 重要黃金回調

阻力 58.82

阻力 57.63

阻力 56.04

支持 54.74

支持 53.59

支持 51.48

陰陽燭形態：

4小時 日圖 周圖

形態 震蕩下行 區間震蕩 區間震蕩

頂底形態及均線分析：

弱 中 強

阻力 前期高位56.04 前期高位57.63 前期高位58.82

支持 前期低位54.74 前期低位53.59 前期低位51.48

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。

【指數及外彙市場對油價關注事項】

----, 美元指數升穿99.43, 中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓

----, 美元指數跌破96.46, 中, 0.3美元, 美元下行明顯則油價受惠

----, 美股升穿28000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠

----, 美股跌破25000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓

市場中有數不清的投資機遇，但是，投資者的時間、精力和資金是有限的，不可能把握住所有的機會，這就需要投資者有所取舍，通過對各種投資機會的輕重緩急、熱點的大小先後等多方面衡量，有選擇地放棄小的投資機遇，才能更好把握更大的投資機遇。但是一般投資者有自身的工作、生活，並不可能花太多時間來拿捏與取舍，這個時候，就可以跟著英倫喊單平台的實盤專家做單，多屆《研究實力之冠》的專家團隊以“點位精准”著稱，任何突發情況直接發問，從早到晚長時段實時在線，下了班也可以跟單交易。想免費學習英倫分析師課程，或是免費報名英倫喊單平台，或是了解更多黃金、白銀、外彙、原油、滬深300股指行情，不妨登陸英倫官網yrc99.com或是致電400-6681-167進行咨詢。關注微信公衆號：yifx400，加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。

英倫金融投資管理部