英为财情Investing.com – 移动社交平台陌陌 (NASDAQ:MOMO)周二公布财报后，股价上涨了将近5%。在市场看来，虽然陌陌一季度营收增速继续回落，但仍然超过分析师的预期，二季度的业绩展望也基本符合市场共识。
不过，这份财报仍然透露出陌陌更长期的难题：占据收入和盈利大头的直播业务深陷行业发展瓶颈并面临短视频的冲击；想要重回社交“老本行”，偏偏遇上了监管趋严的重大逆风因素。
陌陌“社交+直播”转型进行时
财报显示，陌陌在一季度净营收同比增长35%至人民币37.23亿元，若以美元计算，增速则为27%。无论如何，陌陌的总营收的确是处于一个放缓的态势。其中，占总营收比例达到72%的直播收入增速为14%（以美元计则为8%），较前四个季度30%以上增速大幅下滑。
和欢聚时代 (NASDAQ:YY)一样身处于直播行业的陌陌显然也遇到了同样的烦恼。英为财情在《一心要在直播领域深耕的YY 能靠BIGO顺利出海吗？》一文指出，早在去年12月国内直播用户规模同比已经出现了负增长。陌陌一季度的月活为1.14亿，同比增幅从去年四季度的14.3%进一步下跌至10.7%。
不过，和一心希望在直播行业深挖的YY不同，陌陌认为自身的出路在于回归陌生人社交。诚然，2016年转战直播让陌陌站在了风口上，但2018年初收购探探也表明了陌陌重新打造“社交+直播”平台的决心。
从一季度的营收占比来看，陌陌直播业务的占比已从去年同期的83%下滑至72%。以会员订阅与虚拟礼物为主的增值服务收入成为陌陌新的收入增长点，一季度同比增长285%至9.04亿元人民币，对总营收的贡献达到24%。
陌陌称，这一增长主要得益于陌陌为增强用户的社交体验而引入了更多的付费场景，根据用户的位置、兴趣和各种娱乐活动提供了秀场、短视频、社交游戏、现场聊天和线上卡拉OK的互动情景。除此之外，探探在一季度会员订阅收入的并入也有所助益。
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探探下架，陌生人社交未来成疑
然而，随着探探在4月底遭遇下架，陌陌的业务也开始面临着“陌生人社交变质”的质疑。4月28日，媒体报道称探探App因传播淫秽色情等违规信息被下架；尽管探探只占陌陌总营收的10%左右，但这足以引起了市场的警惕。
到5月10日，陌陌和探探均表示其动态功能将停止更新一个月，更加突显了其在内容监管方面的风险。
作为婚恋交友类的头部App，探探在用户人数增长的同时也遭遇了更多的用户控诉：花样骗局层出不穷，打着交友的幌子实则在找各种“托”，平台上时不时就出现一些涉黄帐号——探探似乎正在变成网络诈骗的温床，这与当初App用户质量高的品牌形象大相径庭。
这恐怕与探探被陌陌收购之后的急于变现有关。探探此前曾制定极为严格的产品机制，防止女性遭遇骚扰，比如对每个用户的“喜欢”数做出限制；但在推出付费会员之后，VIP用户不仅能够无限制点“喜欢”，还能自由更改地理位置。商业化推进的过渡，使得一度以“女性用户占比达到一半”而知名的探探，如今女性用户也只剩下不到35%。
在此次的电话会议上，陌陌淡化了探探下架和动态功能停更的影响，认为对用户和收入的负面作用只是暂时的。但是从更长期来看，陌陌在陌生人社交的未来方面似乎没有一条清晰的道路：陌生人社交虽然是刚需，但前提是安全、有效。如何保证用户增长的同时用户质量不下降？如何才能更合理地推进陌生人社交的变现？这些都是陌陌亟待回答的问题。
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